平安太保引领保险股7月开门红

　　7月的首个交易日,尽管A股市场整体表现低迷,但以地产、银行、保险为代表的蓝筹股逆势上涨,其中中国平安(601318.SH)涨幅为0.75%,与中国太保领涨保险板块,实现下半年交易"开门红"。　 

　　近日,一条中国平安"金牌铁杆粉丝"李驰突然宣布清仓的微博牵动着投资者的心,今日李驰在接受腾讯财经采访时表示,清仓是去年年初的时候,当时因为有了更好的投资机会。李驰强调,清仓并不代表看空中国平安,中国平安目前的这点波动根本不算什么。实际上,作为A股市场的优质"白马股",中国平安的长期投资价值依然受到众多分析师的肯定。 

　　　平安这点波动不算什么 仍然看好长期价值　

　　受新冠肺炎疫情爆发影响,保险股去年以来在新单销售和理赔两方面短期内都承受了一定冲击,业绩增长面临压力。李驰在受访时坦言,他认为中国平安目前的这点波动根本不算什么,不要揪着平安不放。"我在2009年30元(除权后)建仓中国平安的时候,3个月就跌掉一半。现在近半年时间跌掉20%多,市场就拿这个说事有点大惊小怪。上半年不涨的股票多的是,只是因为平安是一个万亿市值的股票、保险龙头、价值投资的标的,所以引起了大家的议论"。

　　此外,李驰还分享了价值投资者的交易思维。价值投资人卖出股票的三个标准:第一个是估值高到无法容忍;第二个是基本面发生了比较大的变化;第三个就是有了更好的标的。针对这次清仓,他表示:首先不是在最近,其次是因为有了更好的标的,且仍然看好平安的长期价值。

　　一位行业分析师认为,作为蓝筹价值股的代表,中国平安近年来的宽幅震荡与去年年初开始的科技股强势崛起形成反差,或许是李驰作出换仓决定的主要原因。尽管事件引发投资者热议,从投资的角度来看,李驰的减持属于投资风格切换的短期市场行为,更谈不上对中国平安的影响。

　　事实上,李驰在微博中也坦承,成长股和价值股走势之间有着跷跷板效应,成长股也会面临天花板,而投资也最终将回归价值。

　　"实际上市场也过于放大了李驰清仓平安的影响。李驰执掌的同威投资管理规模五亿元左右,即使全仓持有平安,对万亿市值、每天交易量4、50亿的平安来说,影响甚微。"上述分析师如是说。

　　中国平安是A股市场龙头股,也是机构重点持有的优质蓝筹股。相关统计数据显示,截止今年一季度末,持有中国平安A股的机构投资者超过一千家,持股机构数仅次于贵州茅台、五粮液和招商银行,位列A股第四,1049家机构的持股数量达到40亿股,市值接近3200亿元。　

　　来源:wind、新财富整理 

　　短期热点切换不改蓝筹本质　 

　　价值股和成长股是否真的完成了投资热点的切换?尽管过去两个月以新能源为代表的成长股走势强劲,而传统的银行、保险、券商、地产等价值蓝筹股则表现低迷。但分析师指出,作为A股的定海神针,优质蓝筹股依然是机构青睐的对象。如李驰所说的,市场的跷跷板效应其实是不知不觉就可能发生的。 

　　　李驰表示,如果有能力换到短期内能涨的股票上面,当然不用对抗(市场),但如果没有把握,他认为手上的这个股票估值低、未来也没有明显的恶化,只是不属于市场热点,那就坚持。如果他能看懂,换到一个明显能涨的股票上,为什么不换呢?但是这种概率有多大呢?你每换一次,从概率上来说都是50%的赢面。　 

　　中信证券研究团队指出,中国平安作为最具创新能力、长期致力于打造综合金融平台的独特金融公司,在前端通过银行财富管理帮助集团锁定客户和财富,后端则通过并购和自建丰富医疗线上线下服务资源,有望显现最突出的掘金中高端市场的差异化能力。　　

　　国泰君安最新的研报指出,中国平安深入布局医疗生态圈,旗下拥有初步建立医药险生态圈的平安好医生,并正在投资方正集团重整获得医疗资源的竞争壁垒,预计将有效提升"产品+服务"的竞争力,满足客户升级的保险需求,建议增持。　　

　　上述分析师指出,万物皆有周期,而保险公司受业务周期,利率周期及股市周期影响较大。中国平安作为行业龙头股,从长周期来看绝对是优质的投资标的。在当前美联储通胀数据过高,失业率降低,10年期国债利率上升诸多不确定因素叠加的大背景下,美联储未来的缩表和资本从新兴市场流出的风险值得警惕。从投资组合的思路考量,中国平安是一个相对稳健的价值型投资,可以作为高风险品种的对冲配置,这也是为什么中国平安长期被大机构青睐的原因。