2014年5月A股定增市场完成融资规模较4月份跌去近7成，仅有18家企业完成339亿元融资，有49家企业宣布了定向增发预案预计募资551.23亿元，较4月份跌去近6成。根据投中研究院统计显示，完成定增企业数量环比减少48.57%,；完成融资金额环比减少68.93%。同时，宣布定向增发预案企业数量环比减少25.76%；预计融资金额环比减少56.44%。

　　5月份定增规模骤降 18家上市公司完成募资339亿元

　　根据投中研究院统计显示，5月总计有49家A股上市公司宣布了定向增发预案，环比减少68.93%；预计融资金额总计551.23亿元，环比减少56.44%。就完成定增情况来看，5月份共有18家A股上市公司实施了定向增发方案，环比减少48.57%；融资金额总计338.84亿元，环比减少68.93%（见图1）。

　　图1  2013年5月至2014年5月A股市场定增完成规模

　　2014年5月，在发布定增预案的企业中，宇通客车（600066.SH）以36.21亿元拟融资规模位居榜首。根据CVSource数据库资料显示，5月22日，宇通客车分别向宇通集团、猛狮客车发行股份和支付现金，购买宇通集团、猛狮客车合计持有郑州精益达汽车零部件有限公司的100%股权，交易预估值42.60亿元。宇通客车拟分别按宇通集团、猛狮客车各自持有的精益达股权比例，以16.08元/股的价格向其同比例发行股份约16,177.10万股和6,341.56万股及支付现金约45,904.90万元和17,995.10万元；本次交易中，精益达股东权益预估值增值率高达465.65%，据了解，按42.60亿元的交易价格计算，宇通集团对精益达的投资将获得丰厚回报，其四年半的收益将高达9.2倍。（见表1）。

　　表1  2014年5月A股宣布定增上市公司拟融资规模TOP10

　　在今年5月份已完成的定增案例中，招商证券（600999.SH）完成募资111.49亿元，占本月定增完成总量的3成。5月29日招商证券发布《招商证券股份有限公司非公开发行股票发行结果暨股份变动公告》，公告显示本次实际发行11.47亿股，发行价格9.72元/股，募集资金111.49亿元。据了解，招商证券本次发行募集的资金将全部用于补充资本金和营运资金，意在扩张融资融券、股票质押式回购、创新型自营、直投业务、国际业务等业务的规模。本次净资本规模扩充将大幅提升招商证券的市场竞争力和抗风险能力（见表2）。

　　表2  2014年5月A股完成定增上市公司融资规模TOP10

　　5月份定增上市首日平均收益率38.95%

　　定向增发收益方面，根据投中研究院统计，2014年5月完成定增的18家上市公司定增上市首日平均收益率为38.95%。其中，梅花伞（002174.SZ）上市首日收益率为196.61%，为本月最高，信邦制药（002390.SZ）和中科健（000035.SZ）分别以121.58%和119.12%的收益率分列第二、三位（见表3）。

　　表3  2014年5月A股完成定增上市公司定增上市首日收益率TOP10

　　*定增上市首日收益率=[(完成定增公司之增发股票上市日收盘价/定增发行价)-1]*100

　　5月份金融定增融资规模激增 制造业保持平稳

　　5月份，A股市场就已完成定增情况来看，金融行业受招商证券111.49亿元增发影响位列榜首，制造业占定增总量的比例保持平稳，但本月融资总量和定增企业数量均较4月份大幅下滑，而IT行业本月完成规模仅5.4亿元，仅占4月477.99亿元的百分之一，在所有行业中萎缩最为明显；完成定增规模位列前三的行业为金融、制造业、汽车行业，规模分别为111.49亿元、53.49亿元、41.53亿元（见表4、图2、图3）。

　　表4  2014年5月A股市场完成定增规模及数量行业分布

　　图2  2014年5月A股市场完成定增规模行业分布占比

　　图3  2014年5月A股完成定增规模行业分布