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发布时间： |
2010年10月14日 17:00 |
作者： |
王亚宁 |
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经历了一季度的震荡行情和二季度的单边下跌后，在三季度终于出现了年内较大幅度的反弹行情，在四季度的收官之战即将来临之际，南方都市报联合壹私募网研究中心对55家私募的调查结果发现，有33家私募看多四季度行情，占比60%。看多的阳光私募非常看好“十二五”规划带来的投资机会。同时，看多私募也一致看好蓝筹股的修复性机会。
私募积极看多、消极做多
南都联合壹私募网研究中心对国内55家主流阳光私募进行了问卷调查显示，在接受调查的55家阳光私募中，有33家私募看多四季度行情，占比60%；13家看平，占比24%；而看空的私募仅有9家，占比16%。接受调研的各家私募对于四季度行情总体比较乐观，他们看法比较一致的是，经济企稳的迹象正在增加，并开始出现经济软着陆的预期。而市场也逐渐走出了二次探底的担忧，通过缓慢的震荡来筑底。
不过，私募在积极看多四季度行情的同时，却并未显现出积极做多的迹象，尤其在仓位控制上非常谨慎，这与积极看多行情的预期比较纠结。
调查显示，在55家私募中，在四季度的预计持仓在三成以下的有3家，三至五成的有28家，五至七成的有22家，只有2家私募明确表示仓位会在七成以上。综合来看，在五成和五成以下仓位的私募竟然占到了51%。
北京京富融源投资管理有限公司认为，目前市场处于“上不易，下也难”的阶段，股市处于一个探底回升过程，通过缓慢的震荡来筑底。今年四季度政府有望出台一些缓解货币供应量不足的政策，对于市场走势是一个利好信号。至于点位如何，何时实现突破，主要还是看政策。
龙赢富泽资产管理(北京)有限公司总经理童第轶说，大盘在经历前期的下跌后，维持窄幅的震荡，在短期反弹后市场仍将保持震荡。“我们对四季度的行情并不悲观，整体判断是震荡向上，在市场风险得到有效释放后，个股机会仍会丰富。”童第轶说。
蓝筹修复行情值得期待
对于在四季度里，市场的主要机会和存在的风险预期上，55家阳光私募观点表现出惊人的一致，尤其对待即将出台的十二五规划，私募全部看好也相当期待，而且都或多或少地做了布局。
童第轶分析，四季度市场主要的机会是十七届五中全会对“十二五”规划的进一步确认有助于结构性的投资机会。9月阳光私募排名第5的新海天投资表示，“十二五”规划将指明未来几年中国经济的发展方向，将是中国经济未来较长时间里的核心内容，受到政策推动的新兴产业、消费升级以及产业升级中的并购重组等将是长期的投资机会。而京富融源还提前布局了新能源、新材料等“十二五”规划的受益板块。
事实上，当政策层面成为主导私募投资的主旋律时，阳光私募看好的板块排行也就一目了然了。其中大消费、新兴产业、军工和装备制造等板块赫然排名前列。此外，有私募提醒特别注意这几天出现的蓝筹股修复性行情。
武汉新海天资本认为，目前市场正处于价值重估的阶段，经济数据显示宏观经济的运行情况保持良好，在政策没有出现重大变化的情况下，上证指数2300点的估值已经处于可以接受的水平。蓝筹股、特别是权重蓝筹股在股价不断下探的过程中，估值已经降到历史低位水平，从A H的对比情况来看，继续向下的空间有限。
采写：南都记者 王亚宁(南方都市报)
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