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2012年04月09日 11:23 |
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背景资料：塔牌集团主要从事水泥的生产和销售，公司认为主要原材料及原燃料价格依然会维持在高位，价格走势还并不明朗，面对原材料价格的波动，公司通过成本转嫁的方法已经将成本最大限度地转嫁给了下游客户。"十二五"期间我国水泥市场需求必然会大幅增长，预计到2015年我国水泥总需求量约为23亿吨。广东省基础设施建设将全面展开，加上农村城镇化和新农村建设的推进，水泥市场需求仍将保持增长势头。粤东地区是广东落后产能占比最高的地区，政府鼓励淘汰落后产能将提升公司在粤东市场占有率。公司的三条纯低温余热发电项目顺利运行会使塔牌集团运营成本大幅降低。
投资者问：公司华东地区营业收入大幅增长的原因是什么？
塔牌集团答：主要是公司销往华东地区的水泥产量增加，价格有所上涨所致。谢谢！
投资者问：公司主要原材料及原燃料价格变动趋势如何？
塔牌集团答：我们觉得主要原材料及原燃料价格依然会维持在高位，受国际汇率情况、国际能源市场和各国财政、货币政策的影响，原燃料价格易受国际大环境影响，价格走势还并不明朗。石灰石的价格稳定，对运输半径有严格的要求，因此价格波动幅度相对较小。谢谢！
投资者问：其他水泥企业有进入粤东市场的可能行吗？
塔牌集团答：粤东地区是我们的绝对控制区域，无论是价格、质量、品牌、服务我们均掌握绝对优势。谢谢！
投资者问：2012年中央政府规划全国保障房开工规模不低于700万套，对水泥行业有何作用呢？
塔牌集团答："十二五"期间我国将新建各类保障性住房3,600万套，比"十一五"规划增加一倍，也意味着水泥需求量将逾5.5亿吨。国内的水泥、钢筋以及其他建材行业，水泥作为最主要的建筑用材，在保障房建设的拉动作用下，市场需求必然会大幅增长，这对于水泥行业来说无疑是一个巨大的机会，同时对于产能过剩的水泥行业来说，也提供了一个产业调整的良机。谢谢！
投资者问：公司新增订单的情况如何？
塔牌集团答：2011年公司水泥订单基本上随产能增加而相应增加；另一方面，随着公司产能不断增加，公司亦加大市场营销力度，保证产销平衡。公司在各个年度均会不同程度地存在一定数量需要跨年度执行的订单，主要系公司中标高速公路、铁路、电厂等施工期限较长的项目，公司均按订单约定的时间及数量供应水泥。谢谢！
投资者问：请问今年三条余热发电项目的建成并投入使用对公司经营方面将产生哪些影响？
塔牌集团答：公司的三条纯低温余热发电项目的使用，是塔牌集团遵循国家节能降耗政策及行业政策法规的实际行动，也是塔牌集团自身发展的战略举措。纯低温余热发电项目顺利运行会使塔牌集团运营成本大幅降低，是塔牌集团成本管理的关键策略之一。谢谢！
投资者问：公司福建武平项目进展的如何了？
塔牌集团答：该项目计划建设2×4500t/d新型干法旋窑水泥熟料生产线及配套2×7.5MW纯低温余热发电项目，由全资子公司福建塔牌水泥有限公司负责实施。一线水泥熟料项目已于2009年8月顺利投产并达产，与之配套的余热发电项目也已在2009年12月建成并投入运营；二线也于2011年上半年顺利投产。谢谢！
投资者问：请问2011年水泥行业新增的产能情况如何？
塔牌集团答：据中国水泥协会初步统计，2011年全国新投产新型干法水泥生产线166条，全年新增设计水泥熟料产能2.02亿吨。其中：日产4000吨及以上生产线87条，占新增水泥熟料总产能的69.2%；日产2000吨及日产4000吨以下生产线78条，占新增水泥熟料总产能的30.57%；日产1500吨生产线1条，仅占新增水泥熟料总产能的0.23%。呈现新增产能逐渐减少态势。谢谢！
投资者问：煤炭等原材料价格涨价对水泥售价的影响很大吗？
塔牌集团答：虽然报告期内煤炭价格大幅上升，但由于鑫达旋窑、福建塔牌、金塔水泥余热发电机组的全年运营，大幅降低了公司的生产成本，在一定程度上抵销了煤炭价格上升带来的不利影响。谢谢！
投资者问：今年公司业绩大幅增长的动力来自哪里？
塔牌集团答：塔牌集团的业务分区域来看横跨华南和华东两个区域，去年华南区域实现收入34.63亿元，同比增长20.75%；华东区域实现收入6.67亿元，同比增长158.58%。我们判断华东区域收入大幅增长主要是两点：1、福建塔牌二线投产；2、福建地区今年水泥价格同比上涨较多。谢谢！
投资者问：混凝土搅拌站设备利用率不高的原因是什么？
塔牌集团答：主要是混凝土搅拌站进入门槛较低，各地混凝土搅拌站蜂拥而上，造成产能过剩、竞争激烈，从而导致该类设备利用率较低。谢谢！
投资者问：公司还未淘汰的立窑生产线还有几条？
塔牌集团答：公司尚未淘汰的机立窑生产线仅剩3条，年熟料产能仅为40万吨。谢谢！
投资者问：公司投资混凝土项目的长远打算是怎样的？
塔牌集团答：公司设立全资子公司广东塔牌混凝土投资有限公司，专业从事对外投资混凝土工作，先后以参股、控股等的形式先后对外投资了多家混凝土公司，使塔牌集团的业务链延伸至混凝土行业。2011年公司董事会、股东大会决定加大对混凝土行业的投入，这显示了公司进军混凝土行业、做大做强混凝土产业的决心和信心。谢谢！
投资者问：去年公司存货增长较快的原因是什么？
塔牌集团答：公司存货较上年末增长较快，一方面是由于煤炭储备增加导致原材料库存相应增加；另一方面受货币政策持续紧缩的影响，房地产、基建等投资增速回落，导致水泥有效需求下降，年末销售形势有所放缓，使得年末库存水泥有所增加。谢谢!投资者问：煤炭价格高位运行是否会制约水泥行业发展？
塔牌集团答：煤炭、石灰石和电力作为水泥行业的上游行业是水泥生产最重要的生产要素，从长期来看，煤炭价格上升将会导致水泥生产成本加大，水泥企业控制成本的难度增加。谢谢！
投资者问：国家对水泥行业的节能降耗方面作了哪些规定？效果如何？
塔牌集团答：对于水泥行业的节能减排，工业和信息化部在《关于水泥工业节能减排的指导意见》中提出了具体要求：到"十二五"末，全国水泥生产平均可比熟料综合能耗小于114千克标准煤/吨，水泥综合能耗小于93千克标准煤/吨。水泥颗粒物排放在2009年基础上降低50%，氮氧化物在2009年基础上降低25%，二氧化碳排放强度进一步下降。水泥全行业都在朝着这个标准努力，塔牌集团在节能降耗、环保方面一直走在前列。谢谢！
投资者问：2012年度公司营业收入较上年同期增加10亿元，增长了32.25%的原因是什么？
塔牌集团答：受益于福建塔牌二线全面顺利投产，公司水泥生产规模持续扩大，全年共生产水泥1,196.94万吨、销售水泥1,186.17万吨，较上年同期分别增长了11.28%、11.04%，水泥销售价格同比上升15.73%。谢谢！
投资者问："十二五"期间国家对水泥行业发展的机会有哪些领域？
塔牌集团答：尊敬的投资者，您好！就目前的形式判断，随着我国工业化和城市化进程的不断加快，全社会房屋和基础设施建设仍将保持较大规模。"十二五"期间，全国房屋建设、市政公用基础设施建设，以及铁路、公路、机场、水利、乡村基础设施，特别是高铁、城轨、新农村建设等的发展速度，将进一步加快，成为投资拉动经济的重要支撑点。谢谢！
投资者问："十二五"期间水泥的总需求量有多少？
塔牌集团答："十二五"期间主要建材产品的国内市场需求，总体上将从"十一五"的高速增长转为平稳增长。预计到2015年我国水泥总需求量约为23亿吨。谢谢！
投资者问：粤东地区未来两年等量淘汰落后产能的具体情况是怎样的？
塔牌集团答：粤东未来两年会淘汰一定比例的落后产能，随着节能减排、等量淘汰力度的加大，粤东地区的水泥将出现供不应求的情况。谢谢！
投资者问：贵公司对水泥行业的整体发展目标有何看法？
塔牌集团答：由于立窑水泥主要在中小水泥厂生产，且国家重点支持4000吨及以上规模的生产线建设，原则上不再建2000吨以下的生产线，对于投资额巨大的、且建设周期长达1-2年的新型干法生产线，中小企业一般无法承受，因此，未来的新增产能更多的来自大型水泥企业集团。因此，水泥企业的做大作强是公司发展的必然趋势。谢谢！
投资者问：请从广东省产业结构调整的角度来分析一下水泥行业"十二五"期间的发展机会？
塔牌集团答：根据水泥产业结构调整规划，截止到2011年底广东省淘汰落后产能共计6344万吨，未来拟淘汰的立窑落后产能都将转化为新型干法水泥的市场空间。同时，粤东地区的未来经济发展也为该地区的水泥市场提供了较大的增量空间。"十二五"期间，预期宏观经济将继续维持高位运行，我国将继续加快工业化、城镇化步伐，全面推进新农村建设、基础设施建设、房地产业发展，我国水泥工业面临广阔的市场发展空间。持续的投资增长必然继续拉动水泥市场需求。谢谢！
投资者问：目前水泥行业企业在国内市场的竞争格局是怎么样的？
塔牌集团答：目前国内水泥市场呈现的基本竞争格局主要表现为：（1）产业集中度依然偏低；我国水泥行业结构分散，企业规模小、数量多，行业集中度低。前十大水泥集团合计产量占全国总产量不足20%，行业集中度远低于全球水泥集中度水平。（2）区域发展不平衡；区域发展状况主要受制于当地经济发展状况以及石灰石、煤炭等资源的分布状况。（3）结构性矛盾突出我国新型干法水泥短缺和立窑水泥过剩的结构性矛盾较突出。谢谢！
投资者问：2011年度公司电力业务收入下降的很多，请问是煤炭成本问题吗？
塔牌集团答：主要原因是煤炭成本较高所致，谢谢！
投资者问：福建武平的资源优势在哪里？
塔牌集团答：福建的水泥市场受地理条件制约，相对封闭，石灰石资源主要集中在西部山区，其中武平县的石灰石资源丰富，储量约5.5亿吨，储量较大，且目前武平县内尚未有其他水泥企业已建或在建的新型干法水泥生产线。我们福塔两条日产4500吨水泥生产线已经占据了先机。谢谢！
投资者问：国家发改委对水泥行业的政策有变化吗？
塔牌集团答：我国按照"总量平衡、结构调整、优化布局"的政策导向逐步加大对水泥行业的宏观调控。在技术工艺上围绕"节能减排"推动产业技术升级和落后技术工艺的淘汰，在项目审批和对企业支持力度上围绕"上大压小、扶优汰劣"推动产业集中和规模化发展，以实现水泥行业经营方式从粗放型向集约型的转变。自2009年38号文件以后国家发改委暂时没有变化。谢谢！
投资者问：公司2011年混凝土搅拌站业务开展的怎样了？
塔牌集团答：公司大力做好混凝土业务的发展和管理工作，继续优化和合理布局混凝土搅拌站点；建章立制，逐步提高搅拌站规范管理水平和竞争力。报告期内，控股搅拌站逐渐投入运营,全年实现混凝土产销41.69万方、营业收入11,418.03万元；同时公司参股的合营搅拌站也已达28个，混凝土搅拌站在巩固公司水泥销售和稳定水泥价格方面的作用初见成效。谢谢！
投资者问：去年公司债务总额下降很多，请问这是什么原因？
塔牌集团答：主要债务总额较上年末下降了45.59%，主要是可转换公司债券转股和提前赎回以及偿还银行借款所致。谢谢！
投资者问：请问公司销售毛利率略有上升的原因在哪里？
塔牌集团答：水泥销售毛利率上升主要是水泥销售价格上升幅度大于销售成本上升幅度。报告期内，水泥销售价格同比上升了15.73%，高于水泥平均销售成本上升幅度11.95%。谢谢!投资者问：纯低温余热发电技改项目盈亏平衡情况如何？是否已经实现？
塔牌集团答：项目投产后第2年度的盈亏平衡点为49.98%；投产后第11年度的盈亏平衡点为10.97%。谢谢！
投资者问：请问总经理如何看待水泥行业产能过剩的情况，请问广东省内还有水泥企业的发展空间吗？
塔牌集团答：近广东省在"十二五"期间经济总量目标值高达66814.76亿元，这无疑会给增加广东地区的固定资产投资量，也会带动水泥建材等行业，广东省水泥企业的发展空间还是很广阔的。同时我更要说明的是广东省人均新型干法占有率是排在全国倒数第二，新型干法水泥产量比例依然很小，新型干法水泥产能并未有过剩，仍然有很大发展空间！谢谢！
投资者问：请展望一下，2012年对水泥行业的利空因素还有那些？
塔牌集团答：你好，根据我们的了解2012年对水泥行业不利的因素主要的可能是来自央行货币政策和全国性商品房销售价格回落等。广东省的水泥价格目前依然比较平稳。我们觉得对广东省水泥行业的有利因素远多于不利因素，比如海西建设、新农村建设、厦深铁路、粤东地区基础设施建设等。谢谢！
投资者问：今年保障房建设会对水泥企业新项目审批会有所放松吗?塔牌集团答：我们觉得不会出现这种情况，新建产能的严格审查将会使水泥企业依靠并购或重组的方式进行扩张，行业的并购整合将进入活跃期。谢谢！
投资者问：房地产限购对塔牌影响有多大？
塔牌集团答：公司产品市场的构成主要以新农村建设、大型土建工程和房地产行业为主，房地产限购会对塔牌的经营业绩产生一定的影响。但粤东地区市政公用基础设施建设，以及铁路、公路、机场、水利、乡村基础设施，特别是高铁、城轨、新农村建设等的发展速度，将进一步加快，这些方面可以抵消房地产限购对塔牌的影响。谢谢！
投资者问：广东省立窑企业的运转情况是怎样的呢？
塔牌集团答：到2011年底止，广东省累计淘汰落后水泥生产能力达到6344万吨，提前超额完成了国家下达淘汰落后产能的任务，目前我省仍然有约2044万吨的立窑生产能力。在各项淘汰落后政策举措的作用下，立窑产能继续下降，为新型干法水泥的发展腾出了较大的空间。谢谢！
投资者问：请问总经理，今后我国水泥产业的发展重点在哪些方面？
塔牌集团答：水泥产业重点是节能减排和淘汰落后。今后各企业在发展中应更注重三个方面:一是在淘汰落后方面要有所作为;二是要稳定市场价格;三是要更多地研究消费市场,不仅要研究降低成本的技术,更重要的是要积极研究探讨如何拓展水泥新的消费领域。谢谢！
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