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主持人：何平
编 导：周荣 温泉
直播时间：周一、二、三、四、五
节目时长：15分钟 |
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《今日聚焦》如何看待“大小非”违规减持接二连三 |
| 播出时间：2008年05月08日14：05
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近期以来，有关“大小非”违规减持事件的进展情况，成为市场各方面关注的焦点。继宏达股份两股东、冠福家用一股东之后，沪市又曝出了两市第三例大小非违规减持。今天的《今日聚焦》环节，我们就来重点说说违规减持的话题。先来关注有关“大小非”违规减持方面的最新情况。
开开实业一股东违规减持
在宏达股份两股东首开“大小非”违规减持先河之时，作为开开实业的股东，中国石化上海石油零售分公司也正悄然逼近"红线"。根据今天证券媒体的报道，上证所日前在日常监控中发现，开开实业一个持有解除限售存量股份的股东账户，自4月21日至5月7日通过竞价交易系统累计减持377.69万股开开实业，占开开实业总股本的1.55%，违反了《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》的相关规定。经查，开开实业的该股东为中国石化上海石油零售分公司。这是沪市第二例、两市第三例解除限售存量股份违规转让。上证所对其开出的“罚单”为：公开谴责；其账户在3个月内不得买卖在上证所挂牌交易的所有证券，并记入诚信档案；提请证监会继续查处。
问题1：从4月20日至5月7日，在大小非减持指导意见出台仅仅10多个交易日内，就出现了三起“顶风作案”的违规事件，说明了什么？
问题2：这种肆意违规、“顶风作案”的状况，对刚刚恢复信心的投资者和市场无异于是重大打击。您对此怎么看？
专家：减持规则对违规行为约束太软
违规者究竟为什么敢于如此肆无忌惮地“顶风作案”？业内人士目前普遍的看法是，日前出台的减持规则，对“大小非”违规减持行为的约束太软。著名经济学家韩志国教授就表示，大小非减持规则只有指导意义，其中并没有对违规行为作出相关的处罚与禁止的规定，而且大小非解禁是股改时的一个承诺，其本身是股改留下的问题，管理层不大可能出台相关的处罚规则。从目前对相关违规行为的处罚情况来看，上交所对宏达股份两股东违规减持的处罚是：公开谴责；4月30日至5月28日限制这两个账户在宏达股份上的卖出交易；提请中国证监会继续查处。深交所对冠福家用小非解禁的处罚是：从5月7日至5月27日，对该证券账户实施15个交易日的限制交易，禁止该账户在上述时间内买入和卖出深市全部交易品种；进行纪律处分；记入诚信档案。
问题3：怎么看待目前已经做出的上述这些处罚措施？
问题4：这些措施对市场的威慑作用到底有多大？
问题的症结其实也很简单：违规公司在高价位一口气抛出超额股票，到手的就是实实在在的钱，如果等到以后股价下跌再减持就不划算了；相比之下，目前来看违规公司受到的惩罚很小，如限制账户股份卖出交易这样的惩罚对违规公司就完全没有震慑力。特别是像益多园公司这次抛掉宏达股份后，账户里已不剩宏达的股票，无需再次交易，违规成本几乎可以说等于零。
问题5：一边是落袋为安的巨大利益，一边是微乎其微的违规成本，恐怕谁选择起来都很容易。对此，您怎么看？
市场人士普遍认为，对目前已经发现的违规减持的处罚明显过轻，没起到杀鸡儆猴的作用。如果有关部门不及时刹车，相关意见将成一纸空文，违规减持必将接踵而至，后果难以设想。令人欣喜的是，今天在消息面，中国证监会正式对宏达股份的两家股东进行立案稽查，并将在调查结束后，做出进一步的惩罚措施。
问题6：您觉得此次证监会如此迅速而果断出手，能否对今后的大小非违规减持行为起到遏制作用？
另外，上交所有关负责人明确表示，针对违规超比例减持存量股份的行为，交易所正在抓紧研究更加严格的处罚措施，包括对违规账户延长限制交易期限、增加限制交易品种、重审相关违规股东的上市公司董事任职资格、提请证监会立案查处，以及建议冻结资金账户、限期回购超减股份、违规收益上缴上市公司等措施。
问题7：对于上交所的这一表态，您怎么看？这些举措能否对目前的违规减持起到真正的震慑作用？
我们相信有关部门最终能拿出有效的措施提高违规成本，震慑违规减持的“大小非”们。我们的节目也将密切关注这方面的动态。好，今天关于大小非减持的话题就到这里。
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