期指震荡收高

　　节前料维持坚挺

　　中证期货研究部：收入分配改革意见出台，由于仍然是纲领性文件，缺乏实质的指导意义，因此整体对市场的影响力没有太多体现。虽然短期技术修整需求增加，但预计中级反弹不会轻易结束。

　　期指市场升水小幅扩大到27点，出现了套利机会；总持仓继续增长，不过增幅缩小，继续对多头形成有利。周二空方的大幅增仓并没有对市场形成太多的压力，节前最后两个交易日持仓下滑的概率大，多空为回避假期风险都可能选择适度控制仓位，不过对于趋势的影响不会大；从技术看，期指呈现稳步上行的格局，预计将挑战2010年三季度行情启动前的平台区下沿2850点上方阻力的需求。

　　套保仓位尽快移仓

　　期现套利可继续介入

　　国泰君安期货研究所：昨日期指4个合约呈强势震荡走势，当月合约基差上升，其他3个合约的基差有所下降，但是依然处于无套利区间的上方运行，期现套利投资者依然有较多机会介入，同时需注意季月合约的流动性风险；跨期价差方面，期指四合约间的价差非常稳定，没有出现明显的套利机会。

　　资金动向上，收盘后4个合约总持仓增加922手至124062手，再创历史新高，连续第5日增仓。

　　日内基差分时数据和盘后持仓数据在指向上再次出现背离，持仓量再创历史新高显示多空分歧到了空前地步，需警惕回调风险，勿轻易追高。　（李辉 整理）