证券时报记者 潘玉蓉

　　中小股东不满股东大会审议子公司向金融机构借款，要求与公司展开对话；软件公司以销售荐股软件为名推荐股票，欺骗投资者资金并导致股票亏损；夫妻俩通过内幕消息在上市公司的并购重组中非法牟利……2012年，深圳证监局通过投资者信访和投诉、日常监管、销售检查、盘面分析等途径获得大量案件线索，有效保护了投资者利益，并利用在深圳试点的行政处罚权，对非法证券行为保持高压态势。

　　14公司电话接听难遭批

　　2012年9月和10月，深圳14家上市公司因为所提供的投资者咨询电话接听难、转接难，遭到了深圳证监局的批评。

　　这是深圳证监局推动投资者保护机制完善的行动之一。此前数月，深圳证监局对辖区内184家上市公司投资者咨询电话的接听情况进行检查，发现14家公司的投资者咨询电话多次拨打无人接听，或电话接通后多次转接仍难以找到相关工作人员。通过这次检查，一些公司认识到工作的不足，部分公司增加了投资者咨询电话并予以公告。

　　据悉，为督促上市公司重视投资者关系管理，建立顺畅的沟通交流机制，深圳证监局于4月24日、8月28日先后向辖区上市公司下发了《关于加强上市公司投资者接待工作的通知》和《关于做好上市公司投资者保护宣传工作的通知》。截至目前，已有170家公司设立了投资者专栏，140家公司设立了投资者保护宣传专栏。

　　完善投资者回报机制，是保护投资者利益的重要内容。2012年，深圳证监局引导、督促有关公司制订股东回报规划、完善利润分配决策程序和机制、明确分红政策，并通过修改公司章程予以固化，通过公开披露增强透明度和约束力。目前，辖区上市公司均已完成相关论证修订工作并经董事会审议通过，其中98%的公司已通过股东大会审议，92%的公司主动披露了未来三年股东回报规划。深圳辖区2012年中期现金分红公司14家，比上年增加56%；现金分红金额合计21.84亿元，比上年增长34%；现金分红金额占辖区上市公司半年度净利润的3.04%，较上年同期有所提高。

　　多家非法证券机构遭端

　　2012年11月21日，《人民日报》一篇“新财智等股民培训班让股民赔惨了”报道，引起社会广泛关注。而该报道便是深圳证监局与公安局联合打击非法证券的有关情况进行的记录。

　　“今年，随着打击非法证券活动的深入，非法证券的隐蔽性增强，不少机构以销售荐股软件为名，实际从事非法证券业务。”深圳证监局一位工作人员对证券时报记者表示。

　　从深圳法院系统提供的判决看，深圳辖区非法经营证券业务的形式由原来往往仿冒有牌机构名义，通过网络平台、即时通信软件、电话等方式向不特定客户提供荐股服务，如今逐渐演变为以销售荐股软件为名，从事非法投资咨询，向客户推荐股票，并在客户亏损时，以升级软件或购买更高级别的软件为名，继续从事非法证券业务。

　　前者如“深圳市大成宝盈投资顾问有限公司案”、“深圳智赢天下投资有限公司案”、“深圳市金牛财富信息咨询有限公司案”等；后者如“深圳市主升浪投资管理有限公司案”、“深圳市联合财富网络科技有限公司案”等。

　　更有一部分违法者，借证券知识培训的名义，举办名目繁多的各类培训班，收取高额的培训费。

　　据了解，新财智股民培训学校即是典型案例，目前深圳公安机关已完成侦查工作，并将此案移送检察院。在深圳证监局和深圳公安机关的联合打击下，此类非法证券咨询活动基本得到遏制。来自深圳法院系统的信息显示，2012年以来深圳法院系统陆续审结了10多起非法经营证券业务案件，涉及金额近亿元、机构12家，判处有期徒刑犯罪嫌疑人近百人，同时还有多起非法经营证券业务案件处于检察公诉和审理阶段。

　　4起内幕交易案遭查

　　2010年开始，上海、广东、深圳三地证监局根据证监会相关规定，开展行政处罚试点工作，3家派出机构对授权范围内的证券、期货违法违规行为进行行政处罚。

　　深圳证监局自试点行政处罚工作以来，已审结2件超比例持股未披露案、4件内幕交易案、1件从业人员私下接受委托买卖证券案，涉案当事人12人，已执行罚款金额139万元。

　　2012年，深圳证监局行政处罚试点工作进一步加大力度，自办案件逐渐增多。截至12月中旬，深圳证监局已完成“林某辉、艾某萍、朱某强内幕交易”、“刘某祥、曾某妲内幕交易”、“钟某强超比例持股未披露”、“胡某内幕交易”等4起案件的执行工作，对7名当事人做出了6份行政处罚决定并全部公开，罚款已全部执行到位。另2起案件也已审结，即将做出正式处罚决定。

　　行政处罚试点工作的实效明显。首先，相关案件的审理效率不断提高，办案周期明显缩短。比如，已办结的3件内幕交易案从接收案卷材料到结案执行，均不超过2个月；其次，办案过程注重了说理教育，执行效果较好。试点以来，深圳证监局已经作出的处罚决定执行情况均较好，当事人均落实了责令改正的要求；再次，促进了监管执法的联动。试点案件中，证券从业人员违规案为信访受理中发现的线索，在办理信访事项过程中提请立案稽查，内幕交易案件的线索也来自派出机构和交易所对股价异动的一线监管。案件的查处则是信访、日常监管与稽查执法联动的结果。

　　加强投资者教育工作

　　在投资者教育上，深圳证监局一方面重视对从业人员的教育，另一方面重视依靠集中有效的宣传，普及投资知识，提示投资风险。

　　2012年，深圳证监局对上市公司高级管理人员及证券从业人员进行了一定密度的培训和教育。深圳证监局组织拟上市高管参加以《公司法》、《证券法》内容为主的考试，并把考试结果作为评估辅导效果的重要标准，写入“辅导监管报告”。截至2012年11月30日，深圳证监局共组织32家拟上市公司、337人参加两法考试；组织138家360人参加深圳市拟上市公司规范上市培训班；组织87家264人参加上市公司董监高培训。

　　2012年3月份，深圳证监局与深圳证券交易所联合举办了“弘扬理性投资”培训交流活动，组织深圳辖区220家证券营业部负责人参加培训。10月份，深圳证监局还组织辖区30余家证券公司、基金公司开展了为期一个月的“投资者保护有奖问答”活动。证券、基金公司共有1.9万名员工参与有奖问答，在提醒从业人员提高投资者保护意识等方面达到了预期效果。

　　同时，深圳证监局还组织广大投资者参与“有奖问答”，宣传证券政策法规，倡导理性投资理念。投资者使用的题目涉及入市准备、理性投资理念、上市公司分红、上市公司退市、警惕非法咨询、正确行使投资者权利等热点问题。根据统计，深圳辖区17家证券公司和16家基金公司共有12.8万名客户参与。

　　结合市场情况和阶段性重点工作，深圳证监局积极开展走基层和调查研究工作。2012年深圳证监局领导多次到机构现场走访检查，并与部分中小投资者进行座谈，围绕投资者教育、适当性管理、投资者权益保护等话题与投资者交流，并认真听取投资者的意见和建议，形成相关报告报送证监会。深圳证监局还组织辖区期货公司围绕服务“三农”和小微企业，服务实体经济，发挥期货市场作用这一中心任务，开展了期货行业走基层活动。

　　在证券行业创新发展的大背景下，尤其是在资产管理、自营、直接投资等业务相继放松管制的情况下，深圳证监局积极推动辖区券商参与行业创新各项工作，陆续逐家走访辖区公司，了解公司产品、业务、管理模式创新情况，并提示公司对业务发展过程中的客户适当性管理等问题加以关注。