| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2012年09月17日 06:29 |
作者： |
冯尧 |
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见习记者 冯尧
力帆股份（601777）今日公告将公开发行面值不超19亿元的公司债券。值得关注的是，公司此次发债总额非常接近其发债上限。
据《证券法》规定，公开发行公司债券的上市公司，累计债券余额不得超过公司净资产的40%。半年报显示，截至2012年6月30日，力帆股份净资产为49.73亿元。据此计算，力帆股份净资产的40%为19.89亿元，公司发债总额19亿元，恰好略低于此“红线”。
据公告，力帆股份此次发行的债券分为3年期品种和5年期品种，3年期品种初始发行规模为12亿元，而5年期品种初始发行规模为7亿元。利率方面，3年期品种票面利率询价区间为6.6%~7.1%，5年期品种票面利率询价区间则为7.1%~7.6%。上述两个品种间可以进行双向回拨，回拨比例不受限制。
力帆股份称，募集资金将用来改善债务结构、偿还银行贷款和补充流动资金。
目前，力帆股份的银行贷款主要为短期借款，金额高达19.3亿元，占其负债总额的比例为31.73%；而其一年内到期非流动负债亦达2.2亿元，占负债总额的比例为3.62%。在此财务结构下，力帆股份的经营比较容易受到银行短期信贷政策的影响。
不过，公司截至2012年6月30日的货币资金余额为23亿元。对此，力帆股份表示，公司拟通过发行固定利率的公司债券来锁定财务成本，控制财务费用。
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