| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2012年09月08日 06:25 |
作者： |
吴昊 |
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证券时报记者 吴昊
昨日上证指数收涨3.7%，一扫股市连绵下跌的阴霾。多位接受证券时报记者采访的私募认为，周五股市暴涨主要在于超跌反弹、发改委批复项目、外围走势回暖三个方面的原因，而后市行情是否能持续要看政策和经济基本面的进一步表现。
市场或现近期底部
近期发改委两日内集中公布批复的项目总投资规模超过1万亿元，此举成为撬动股市上涨的强心剂。
深圳明达投资投资总监郭达伟认为，周五行情的“一日游”概率较大，目前看不到股市大涨的基础。原有的经济发展模式并没有变，固定投资不可持续，出口方面空间很小，从税负负担和居民消费收入来看内需也不旺。具体来看目前A股中有800多只股票市盈率在40倍以上，只是权重股和大盘股便宜，其他股票仍然很贵。
上海中域投资总经理袁鹏涛认为，近期发改委项目批复较为密集，而后续项目资金是否能到位有待观察，但这种政策没有持续性。从市场本身来说，指数持续低迷，市场伴有超跌反弹动能，仍需要进一步观察宏观数据以及经济政策，否则可能只是一个小反弹，此后股指还将维持弱市震荡格局。
上海聚益投资总监汤小生认为，周五股市上涨是压抑已久的反弹，股市连续下跌导致投资者有一些非理性情绪。沪指2000点有政策托市。相较7、8月份，9月份的经济数据会相对好一些，但目前来看反转的概率较小，持续性还是要看政策的后续力度，如果力度大的话，股指可上看2200点。
深圳明曜投资董事长曾昭雄亦表达了类似的观点。他认为，沪指2000点支撑很强烈，对股市不利的因素都已经体现出来了，目前市场处于底部区域。第一欧洲央行公布买债计划，刺激外围股市大涨。对国内来说，这意味着出口的最坏时期即将过去。第二、货币政策腾挪空间加大，央行此前逆回动作无法缓解短期银行间的偏紧状况，近期存款准备金率下调的概率较大。
深圳挺浩投资康浩平认为，此前市场连续下跌的主要原因是大家过度悲观，经济下跌不是股市下跌理由，外围股市涨势较好，说明A股市场的下跌主要是一种信心危机。周五大涨后，上证指数确立了2029点的底部。
短期重点关注周期股
多位私募人士告诉证券时报记者，短期会多关注周期性板块以及超跌反弹个股，但未来仍需在经济转型的行业中寻找机会。
汤小生表示，目前国内铁路、基础设施、水利等领域还有空间，相关周期股会受益，如果政策后继无力股市行情会分化，需做好板块轮动和精选个股准备，中长期关注环保、医药、节能环保这些代表未来方向和消费的板块。
袁鹏涛表示，短期紧跟超跌反弹逻辑，经济政策所能惠及的周期股，煤炭、钢铁、水泥、有色等，包括房地产会比较好一些。中长期看，中国的经济周期趋势向下，2007年以来中游上游产业的净资产收益率都在下行，整体的机会越来越少，而下游互联网、信息安全、服务业等产业随着需求会慢慢成长，一些个股值得挖掘，而这些下游行业的特点是细分领域较多。
周五证券期货业涨幅板块达到8.06%，居于板块涨幅首位。对此郭达伟表示，券商股一般会稍后启动，因为只有等到股市明显回暖后，券商板块才会得到市场的普遍认可。如果一开始券商股就暴涨，这种行情可持续性较低。
除了超跌的周期性板块外，康浩平表示一些被游资关注的页岩气、天然气及TMT行业以及估值较低的金融板块也值得挖掘。
曾昭雄则表示，没有强有力经济政策和理想的经济数据出台，周五涨势不会持续，很多股票都是超跌反弹和主题炒作，未来还会有反复。
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