| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2012年09月01日 07:03 |
作者： |
邓飞 |
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本周创业板强势补跌，创业板指周跌幅达3.64%。创业板本周成交额539亿元，较上周的597亿元萎缩一成。本周四，创业板指盘中跳水一度重挫近5%，拖累深成指大幅下跌。从本周表现来看，创业板个股涨少跌多，板块内上涨个股不足3成。从涨幅居前个股来看，3D打印概念股走势强劲，光韵达5个交易日3个涨停板，本周累计涨幅34.09%；苏大维格周涨幅达到23.83%；华中数控周涨幅也达到18.75%。另外，金卡股份及永清环保分别上涨17.88%及14.84%；蓝英装备、华星创业、宜安科技等9只个股周涨幅在8%至10%不等；荣科科技、硕贝德、天喻信息等15只个股周涨幅超过5%。
华中数控（300161）
评级：增持
评级机构：湘财证券
华中数控2012年中报显示，2012年1-6月份，公司营业收入1.83亿元，同比下降9.32%；归属上市公司股东净利润0.11亿元，同比下滑34.91%；实现每股收益0.1元。
受到行业整体下滑影响，公司收入利润双双下降。受到机床工具行业特别是与公司主导产品机床数控系统紧密配套的下游金属切削机床行业整体下滑影响，竞争格局加剧，公司合同订单减少。分产品看，数控机床主要是教学机床，教育领域受到机床行业波动影响不大。受数控系统下游配套机床厂家存货增加、需求疲软所致，公司营业收入下降16%。
上半年，公司在第七届中国数控机床展览会期间，正式向业界推出了华中8型数控系统。公司与大连机床集团有限公司、南通科技投资集团股份有限公司、汉川机床集团有限公司、安阳鑫盛机床股份有限公司、济南一机床集团有限公司、昆明机床股份有限公司和山东宏康机械制造有限公司等企业签订了战略销售协议。多家机床企业已开始小批量配套华中8型数控系统，公司有望通过市场推广，不断扩大华中8型的市场占有率。
我们预计2012-2014年公司每股收益分别为0.55元、0.66元，0.75元，对应PE分别为25倍、21倍、18倍，给予“增持”投资评级。
永清环保（300187）
评级：增持-A
评级机构：安信证券
公司与株洲市天元区人民政府签订了《湘江流域重金属污染综合治理项目合作协议》。其中，永清环保与湖南天易集团公司合资成立株洲永清天易环境治理公司，永清环保与株洲高科集团公司合资成立株洲永清高科环境治理公司。本次合资成立的公司，主要服务范围为2012年度在天元区的第一批实施项目，包括株洲市天元区重金属污染土壤综合治理栗雨片区工程、王家坪片区工程、凿石片区工程等。
湖南天易集团、株洲高科集团为湖南省的国企，主要负责申请环境污染治理专项资金，环境治理区域内所涉及的土地、工厂等的搬迁安置，以及各类政策性收费减免等工作。永清环保主要负责环评、工程设计、施工等，为株洲市天元区重金属污染土壤治理项目提供专业的综合治理服务。通过此次合作，有利于公司获得株洲市的重金属污染项目，优先占领该地区的市场。
根据湖南省人民政府印发的《湘江流域重金属污染治理实施方案（2012-2015年）》，“十二五”期间需完成项目856个，总投资505亿元。凭借公司的技术优势和区位优势，预计公司后续仍能获得湖南省其他地区的重金属污染修复项目。
我们预计公司后续获得的重金属污染项目主要体现在明后年，预计2012-2014年公司每股收益分别为0.55元、0.82元、1.07元，对应PE分别为49.9倍、33.9倍、25.9倍。看好公司未来几年的成长性，维持“增持-A”评级，维持目标价为30元。
荣科科技（300290）
评级：推荐
评级机构：国信证券
2012年上半年荣科科技收入1.19亿元，同比增长17.71%；营业利润1887万元，同比下降10.27%；净利润1871万元，同比增长11.27%，保持稳定增长。
上半年公司的金融IT外包服务实现收入3920万元，同比增长40.06%，且毛利率达到33.99%，收入和毛利率同时大幅提升；一方面是由于银行对于IT外包需求的持续增加，另一方面，公司在铁岭后方金融后台基地建设的灾备中心形成市场强大的竞争力；辽宁省和铁岭市计划将铁岭建设成为北方后台金融服务中心，而公司成功进入铁岭基地，建设一期灾备中心并筹划二期灾备机房，预计占地2万平方米，高标准的机房将满足较大的灾备建设需求。
随着各地市社保的金保二期建设以及国内医疗信息化建设的推进，公司在社保、医疗、公共卫生等领域开发多项产品并陆续实现较多成功案例；医疗IT实现电子病历、血液透析管理等系统实现向大医院的突破，公共卫生方面的新农合平台、公共卫生应用、区域卫生平台、数据分析及整合、一卡通系统、基层医疗机构系统等IT系统的开发和应用，增加了公司在医疗卫生领域的竞争力。另外，公司引入IBM的管理咨询，提升公司的管理能力和治理水平。公司在产品开发和管理上修炼内功，以实现持续的长期增长。
公司的数据中心业务随着上市之后的品牌增加和资本杠杆有望获得较好增长，而金融业IT外包在需求增加的情况下公司有独特的竞争优势，而在快速增长的社保、医疗及卫生IT领域公司竞争力持续增加，预计公司2012-2014年每股收益为0.85元、1.26元、1.63元；公司2012年PE约为18倍且业绩确定性较强，给予“推荐”评级。
（邓飞 整理）
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