| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2012年08月03日 06:01 |
作者： |
成之 |
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积极关注被错杀品种
海通证券研究所：7月份制造业PMI50.1较6月回落0.1，季节性降幅弱于往年。分项数据上，生产和新订单均微降，产成品库存下降明显，企业去库存加快，但离以往去化均值仍有距离，数据显示经济回落速度趋缓。但我们认为市场更加关注7月经济数据，其中中长期信贷及工业增加值等都将产生一定的影响。从市场走势上看，已经一定程度消化对7月数据的悲观预期，就看数据是否存在超预期的可能。
管理层在关键时刻明确表态在一定程度上提振市场，但市场运行有其内在的逻辑和动力，只能说短期政策底已经出现。但市场的启动一定需要更加明确的信号，建议投资者耐心等待市场企稳。不过，不排除市场在加速见底的过程中部分个股已经完成调整，故此可积极关注被错杀品种的机会。
新增资金或更关注沪市
国信证券经济研究所：一般来讲，反弹过程中两头的股票会表现更为突出：一头是超跌的（介入成本优势）；另一头是强势的（强者恒强或是借势拉高派发）。如果是前期强势但短期又超跌的，则是抢反弹较为理想的品种。
今年的行情较为复杂，近期的弱势运行也不多见。通过观察OBV指标，我们发现从7月下旬开始，也就是上证指数在2132点被破后不断下探的时候，该指标显示有少量资金进入，但同期深成指没有这个现象。今年上半年的行情中，深成指一直处于领涨地位，而上证指数则运行较差。近期OBV的细微变化，可能意味着新增资金的关注点更多在沪市。
未来的反弹中，关注点需要区分：由于新增资金更多关注的是沪市，结合对7月份行业板块情况的分析，关注重点最大可能是金融服务（尤其是银行）；其次是采掘、建筑建材。而存量资金在反弹中可能依然围绕强势板块运作，主要是地产、金融服务（非银）、有色（稀有金属）、食品饮料（白酒）等，但需要注意可能会出现借助反弹减仓的行为。
（成之 整理）
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