| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2012年06月13日 06:07 |
作者： |
陈楚 |
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证券时报记者 陈楚
李旭利涉嫌“老鼠仓”一案昨日开庭审理，针对老鼠仓、内幕交易和利益输送等现象，接受证券时报记者采访的证券律师建议，要完善针对老鼠仓的民事赔偿制度，同时在法律条文的细化、认定和侦查等方面加强改进。
广东经天律师事务所郑名伟律师认为，从法律上判断老鼠仓，只要嫌疑人利用了基金公司的不公开信息，不管何时卖出股票，都是不合规的。而且，基金公司的投资意见就是由基金经理等人员提供，单个投研人员独立分析的说法不成立。但相关嫌疑人非法所得以该人士离职日的股票收盘价作为计算依据，是有道理的，因为其离职后，就不能获得非公开信息，这时的收益应是其独立判断，以后的收益不应算作非法收入，在量刑上应当采纳。
郑名伟表示，基金经理老鼠仓行为，基金持有人该如何向相关基金公司和基金经理进行追责和索赔，法律上现在尚无具体规定。“基金公司该不该负有管理责任？要不要赔偿持有人？基金经理的责任又该如何界定？这些在法律上都应该补充和完善，民事赔偿制度必须尽快跟上。”郑名伟还认为，老鼠仓的证据比较难找，在认定和侦查上面有一定难度。此外，对于举报老鼠仓的行为，如何保护好举报人？如何奖励举报人？也需要法律在老鼠仓的举报上面明确相关细则。
北京市凯文（深圳）律师事务所合伙人刘洪蛟向证券时报记者表示，为了更好地防止内幕交易、打击利益输送、老鼠仓等行为，在法律上需要对其内涵和外延进行进一步界定和细化，以加强可操作性。此外，公募基金界也可以考虑借鉴国外共同基金的制度，允许从业人员进行股票投资，但必须在申报制度上加以完善，防止各种可能的老鼠仓、内幕交易和利益输送行为。
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