| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2012年05月23日 05:56 |
作者： |
吴文 |
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吴文
周二，沪深两市双双高开高走。受中国经济稳增长政策支持的建材、房地产、建筑工程、机械制造及食品、酿酒、旅游餐饮等板块涨幅靠前，水泥板块大涨3.50%，排名第一，酿酒股涨3.34%依然强势，船舶制造、房地产、医疗器械板块不甘人后，板块各大涨2.64%、2.43%、2.14%。
上周六，温家宝总理在湖北考察时强调，要把中国经济稳增长放在更重要的位置。温总理选择在当前内忧外患集中体现的时点释放积极政策信号，可谓意义重大，这可解读为货币政策的宽松步伐及财政政策的积极跟进将加快。
财政政策方面，前有265亿财政补贴支持高效节能家电产品，后有重大基建投资项目审批提速，有望从扩大消费和投资两方面带动经济增长。随着家电下乡、以旧换新、节能补贴等前期支持政策陆续收尾，一季度家电销售数据不容乐观，行业内多数公司面临通过裁员、缩减门店等方式降低运营成本，而国务院此次的财政补贴政策无疑为低迷的家电市场注入“强心针”。不过，此次补贴主要针对高效节能产品，一方面在促进消费的前提下引导市场向节能减排发展，另一方面也有利于鼓励业内的产业升级和自主创新。
投资方面，重大基建投资项目有望提速。2月底以来，我国重大建设项目审批速度明显加快，部分高速公路网、机场和轨道交通项目获集中审批通过，一批重点区域、重点行业项目正逐步推出。近期，为加大政府投资力度刺激经济增长，一些项目原定下半年开工，现已酌情提前至上半年，中央资金将提前足额到位。与前两年相比，今年政府预算内投资下达速度明显加快。同时，连续下调存准释放流动性、降低资金成本，都为基建项目启动创造了条件。
市场对稳增长的财政政策心领神会，相关板块有望持续走强。上周家电补贴政策出台，两市相关个股表现抢眼，其中有较强研发能力、作为变频空调上游厂商的三花股份涨幅近15%，LED厂商三安光电、国内玻璃基板龙头彩虹股份及白电生产厂商小天鹅A、春兰股份及青岛海尔等的表现可圈可点。周二领涨板块不乏受益于基建重启的建材、建筑工程及机械制造等。随着财政政策落到实处，补贴和项目资金的逐步到位，板块业绩得到实质性改善，后市表现值得期待。同时，住建部官员称扬州奖励个人购房并非救市的言论，再度引发市场对房地产调控或放松的预期，周二地产股表现出色。不过量能若仍不能快速恢复到两市1500亿以上，则将制约反弹空间，同时，热点的持续性也会从赚钱效应角度影响市场信心。操作上，切忌追涨连续上涨股，逢低关注受益于政策支持的家电、基建、机械等板块中低估值龙头股。
（作者系西部证券分析师）
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