| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2012年03月12日 06:07 |
作者： |
朱景锋 |
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证券时报记者 朱景锋
泰信蓝筹今年涨幅22.28％，而同门基金泰信优质仅上涨2.47％，仅为泰信蓝筹的零头。在投资上的巨大差异使得同一家公司旗下基金业绩的差异逐渐拉大，而这种差异在今年显得愈加明显。
同门基金业绩差异巨大
据天相投顾统计显示，受益股市反弹，截至3月9日，292只开放式股票基金今年以来平均涨幅达到7.58％，且多数取得正收益。但是一个值得关注的事实是，不少基金公司旗下基金之间业绩分化之大令人咋舌。如泰信蓝筹目前以22.28％的涨幅处于反弹领头羊位置，风光无两，但同是泰信基金管理的泰信优质企业则仅取得2.47％的涨幅，两只基金排名“一个在这头儿，一个在那头儿”，差距悬殊。
无独有偶，其他公司也存在类似情形，如景顺长城基金旗下景顺核心涨幅达19.48％，而景顺增长贰号则仅上涨了2.71％；南方基金旗下南方隆元表现突出，净值增长率已达19.03％，在股票基金中仅次于泰信蓝筹、东吴行业和景顺核心，但同门基金———南方积配仅取得2.17％的涨幅，排名大幅落后；大摩华鑫旗下大摩策略涨幅达到17.65％，但大摩领先仅取得5.5％的涨幅；东吴行业轮动涨幅达20.12％，仅次于泰信蓝筹，但东吴新经济和东吴新产业则仅取得6.23％的涨幅，没跑过平均线；华富量子生命力涨幅达14.31％，而华富成长仅上涨3.99％；易方达价值精选涨幅达13.71％，而易方达医疗行业净值却下跌了2.67％。可见，同家公司业绩悬殊在各家公司中都不同程度存在。
业绩分化成普遍现象
近年来基金数量大幅增长，基金风格日趋多样化，再加上基金经理在投资上不会是齐头并进，使得同门基金业绩分化成为普遍现象。以泰信蓝筹和泰信优质企业为例，两只基金在年初的配置就存在极大差异，首先从仓位上看，泰信蓝筹只有74.86％，而泰信优质仓位高达94.19％，近乎满仓。其次在行业配置上，泰信蓝筹重配机械、房地产和采掘业，这些板块在今年涨幅领先，泰信优质则重配医药生物，持有该板块的比例达净值的1/4，其次为机械设备、社会服务、食品饮料和批发零售，该基金明显偏好稳定增长板块，但这些板块在今年表现一般，特别是医药生物涨幅落后，制约了该基金的表现。此外，两只基金前十大重仓股也没有重合，泰信蓝筹重仓股表现生猛，头号重仓股鑫龙电器今年以来涨幅高达80％，为净值上涨贡献良多，嘉实优质多只重仓股不涨反跌，头号重仓股涨幅不足5％。
可见，虽然同属一家基金公司，两只基金风格上也较为接近，但由于投资上的分道扬镳，使得两只基金业绩出现极大差异。
不仅股票型基金，不少公司旗下混合型基金业绩差异也相当大。如广发基金旗下广发大盘今年涨幅达16.16％，但广发聚富仅取得2.11％的涨幅；上投优势涨幅达15.71％，但上投双核仅上涨3.95％；交银主题涨幅达14.83％，而交银行业则仅上涨2.89％；华商领先涨幅达17.28％领涨混合基金，但华商策略仅取得5.34％的涨幅；国联安小盘涨幅达11.69％排名居前，而国联安稳健则仅取得2.48％的涨幅。
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