| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2012年03月05日 05:49 |
作者： |
吴昊 |
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见习记者 吴昊
在2月份股市反弹行情中，不少阳光私募收复大片失地，虽然部分私募对今年股市涨幅过多带来的风险有所顾虑，但两会的召开加重了看多者的砝码，在证券时报记者随机采访的京沪深三地10家私募中，仅有1家表示看空3月，其他9家皆表示看多或者看平。
私募普遍认为两会期间经济政策层面会比较稳定，股市不会有太大波澜。北京一家私募认为，两会期间，一些关于资本市场改革建议的提出会对股市产生正面作用，关于民生、环保、文化的讨论也会对相关产业规划带来积极影响，制度红利值得期待。
有私募认为3月份国内股市走势的关键在于货币政策和房地产政策的演化，影响市场流动性的货币政策有望进一步放松，相对宽松的房地产政策则同样值得期待。
也有私募表达了担忧，世诚投资陈家琳告诉记者：“今年以来的行情都是基于乐观预期，无论是宏观基本面还是上市公司基本面都没有实质性利好，同时经济增速在放缓，这都是必须要接受的事实。”除了宏观层面，也有私募担心3月份密集公布的年报和今年1季报中一些上市公司业绩会远远低于预期。
蓝筹股是私募争议的主要对象，争论的焦点在于低估值与低成长性带来的投资价值的矛盾，中小盘高成长股仍是主流选择，创业板中一些业绩没有持续性的公司被多数私募回避。瑞天投资李鹏表示：“我们的首选还是低估值蓝筹，选择年报中有分红预期的标的；中小盘作为未来两三年的选择，介入时会更加注重选时。”
具体到板块，医药、汽车、TMT等受到私募的青睐，偏爱具有创新能力的民营企业，回避靠政府扶持的公司，靠低劳动力成本推动以及低进入门槛的“两低”行业则不被看好。达融投资吴国平告诉记者：“今年以来在资源股上已经有近20个点的收益，目前仍看好一些二三线资源股，未来会慢慢转向科技和生物医药板块。”
据悉，随着股市上涨，目前私募整体仓位较年初有了二到三成的增幅，多家私募仓位在六成左右。
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