产能面临过剩技术容易过时上市公司跟风投资触摸屏风险大 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2012年02月29日 06:42 |
作者： |
范彪 |
| |
证券时报记者 范彪
在经历了前期毛利下降的过程后，触摸屏行业正面临着产能过剩及技术过时的隐忧，然而，近期仍有不少上市公司重金投入触摸屏方面的项目，其中蕴含的风险需警惕。
产能过剩存隐忧
“中国大多数行业都是这样，一旦行业好了，大家就都上来了。”一家在国内触摸屏行业处于领先地位的上市公司的高管向记者表示，“当前行业产能是否过剩，我们没有具体数据，但可以肯定的是，现在竞争的压力确实大了很多，利润也下来了。”
据这位高管解释，除了苹果等国际厂商的产品，中兴、华为等国产厂商使用触摸屏的终端产品也在出货，这带动了触摸屏的需求，不过，这些终端价格都偏低，有的仅千把块钱。“所以营收可能上来了，但利润却在往下走。”
实际上，当前触摸屏面临的问题已不是利润下降这么简单，陆续上马的项目，使得人们更多担忧行业面临产能过剩。去年底至今，包括金龙机电、欧菲光在内的多家公司都公布了这方面的投资。
让人记忆犹新的是，在去年股东大会上，莱宝高科董事长臧卫东就分析，2010年新建、扩建的电容式触摸屏生产线如雨后春笋般涌现，电阻式触摸屏改、扩建为电容式触摸屏生产线也渐成趋势，因此，可预见在未来几年内电容式触摸屏生产线产能将呈较大规模增长，主流触摸屏产能面临过剩隐忧。
实际上，莱宝高科2011年全年业绩也仅与2010年持平，其业绩快报中披露，触摸屏新进厂商不断涌现、已有触摸屏模组厂商逐步向产业链上游垂直整合且扩充产能，行业竞争环境更趋复杂，消费类电子产品市场需求波动性和行业竞争加剧，主导产品降价幅度较大。
华泰联合证券分析师姚宏光就认为，至2011年底，触摸屏就达到供求平衡，产能有可能略超过需求。据他了解，占据全球绝大部分有效产能的台湾，在2011年底就拥有了超过全球需求的产能。
不过，各厂商会根据市场供求关系，动态调节投产进度。而各厂商规划产能全部如期投产的概率是很小的，所以，这在一定程度上缓解了产能过剩的情况。
海通证券电子行业分析师邱春城也表示，行业产能长期有可能过剩，但如果Ultrabook笔记本销售顺利，将来如果也普遍使用触摸屏，可能带来行业需求的水涨船高，目前尚不能定论。
技术革新促使竞争白热化
据了解，国内涉足触摸屏的上市公司多只从事产业链的一两个环节，有的甚至是为追逐热点从其他行业转型而来。
兴业证券分析师刘亮认为，目前触摸屏领域的厂商都是专注于某一个或几个环节，每个环节都不乏因率先掌握了核心要素而鹤立鸡群的厂商，他们会有一段高额利润期。但当更多的厂商掌握了该环节关键竞争要素时，利润就会变得越来越薄，更关键的是，竞争对手的学习期还正在变得越来越短，单一环节的厂商面临风险。
“单独做部件的企业会因全产业链触摸屏企业的内制化程度提高而压力逐渐增加。”海通证券电子行业分析师邱春城也有类似的观点，纯组装的众多小规模触摸屏企业因为产能小和成本难降低，无法和大企业门当户对的接单，也会被边缘化。
此外，近期业界还有传闻称，苹果将采用in-cell路线的触摸屏。如果传闻成真，以单玻璃方案(Touch on Lens)技术为发展方向的触控模组厂将面临市场竞争失败的风险，这样对于TOL阵营的莱宝高科会产生较大影响。
莱宝高科证券部人士则向媒体澄清说，截至目前，这两种技术方案均存在需进一步解决的问题，未来将在各自的细分市场和不同品牌的电子产品上加以应用。不存在先进与落后、谁将被谁替代、谁将淘汰谁的问题。
不过，招商证券分析师张良勇指出，今年触摸屏产业链将是技术和格局都可能发生大变化的一年。单片玻璃公司中长期会受到潜在的on-cell、in-cell技术的威胁。华泰联合分析师姚宏光也称，in-cell技术短期内难以商业化，长期有可能成为产业的主流发展方向。
据了解，触摸屏产业的上游原材料在价值链中所占比重很大，其中PET材料、各种胶体被日、美厂商控制，玻璃基板、ITO玻璃与薄膜国内少数厂商可以生产，但主要技术也掌握在日本厂商手中，沿产业链自上而下，利润空间逐渐被挤压，大量利润被上游厂商攫取。
上下游利润的分配格局导致行业竞争激烈时，那些门槛低的、低端的、毛利低的环节更容易被打压，那些赶潮流的上市公司，也面临着更大的风险。
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
