| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2012年02月27日 05:46 |
作者： |
杜志鑫 |
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证券时报记者 杜志鑫
“房地产政策不能看限购，应该看居民购买住房的信贷政策。从目前北京、深圳等地对居民购买首套住房的政策看，现在很多银行都放开了，而且以普通利率就可以拿到贷款，而在去年，即使是首套房，贷款额度都很紧张，利率甚至要上浮。因此，从这个角度来看，房地产政策已经有所松动。”深圳一家资产管理规模较大的基金公司基金经理表示，操作上，他近期一直在加仓房地产股票。
政策面有望好转
深圳另外两家基金公司的基金经理在接受证券时报记者采访时也表示，芜湖、上海的房地产政策已反映出房地产调控政策进入微妙阶段，再加上货币政策渐趋宽松，房地产行业有可能迎来基本面反转的投资机会。个股选择方面，建议关注进攻性比较强的二三线房地产股。
深圳一家基金公司的基金经理告诉证券时报记者，从他的观察看，房地产行业基本面最差的时间是2011年四季度，到今年2月份，部分一二线城市的楼盘有所复苏，他认为只要今年房地产价格下调5%左右，今年的房地产成交量就可和2011年持平。
这个观点也得到其他基金经理的认可，大摩基础行业基金经理盛军锋在接受证券时报记者采访时表示，房地产行业已持续低迷两年，且房地产上市企业的股价也一直趴在地上，股价已反映悲观预期，目前这些股票已足够便宜。因此，他认为现在房地产行业已处在基本面的底部，未来存在基本面反转的投资机会。
基金加仓地产股
从基金的投资操作轨迹看，在去年四季度，包括易方达、博时、南方等基金公司在内的基金都集体加码房地产股。除了一线地产股获得基金增持外，二三线城市的地产股也获得基金增持。数据显示，去年四季度，南方成份精选基金加仓万科A783.48万股至5098.48万股，万科A是该基金的第四大重仓股，长盛同庆基金买入万科A5000万股，上投摩根内需动力买入万科A3880.96万股，华夏蓝筹核心买入万科A 2349.36万股，同期加仓并重仓持有万科A的基金还有博时精选、交银施罗德蓝筹、易方达科讯、易方达价值精选等基金。二三线城市的地产股也获得基金增持，去年四季度鹏华行业成长买入滨江集团449.98万股，荣盛发展则获得易方达科讯、鹏华优质治理、东吴行业轮动等基金的增持。
在近期的采访中，记者从相关公司获悉，目前部分公司正在加大对房地产股票的配置力度。
在资产配置上，博时基金认为目前房地产股票应该标配。在2011年，很多基金对地产股的配置处在低配状态，部分基金对地产股的配置更是零。在房地产股票的具体选择上，盛军锋表示，在去年估值挤泡沫阶段，他认为应该选一线大房地产开发商，到了今年，他认为二三线城市的房地产开发商更具进攻性。
前述深圳基金公司基金经理则表示，虽然房地产具有投资机会，但他认为房地产股票涨幅不会很大，只是可以获得市场上涨的平均收益。
从22日房地产股的走势看，二三线城市的房地产股票涨幅要高于一线城市的大房地产开发商。不过也有基金经理持谨慎态度。兴业全球专户投资经理王明旭表示，现在房地产行业调控正进入微妙阶段，后期地方房地产政策、执行力度存在适度修正可能。不过中央坚持调控的决心仍然非常坚定，短期内出现房地产行业整体性政策松绑的可能比较低。
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