| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2012年02月24日 05:45 |
作者： |
罗力 |
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黔源电力(002039)
评级：强烈推荐
评级机构：东兴证券
2011年干旱为公司带来难得的弹性。预计2014年公司产能将增长30%以上。目前公司大规模资本支出已接近尾声，财务费用压力长期趋缓；同时，公司所属集团旗下庞大的优质水电资产有望在“十二五”期间注入。
公司业绩与电站所在流域来水情况相关度高，与宏观经济的相关性很小，在2011年百年一遇的干旱和2012年宏观经济增速明显放缓的背景下，公司投资价值显着。预计2011年、2012年每股收益为-0.4元和1.18元，维持“强烈推荐”评级。（罗力 整理）
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