| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2012年02月14日 05:47 |
作者： |
沈宁 |
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证券时报记者 沈宁
连续三日的原地踏步并未让市场失去信心，波澜不惊的期指行情，在业内分析师看来更像是在酝酿机会。
昨日，期指市场低开后强势震荡，收盘较上一交易日结算价微涨。截至收盘，主力IF1202合约收报2531点，微涨1.2点或0.05%。该合约当日减仓1845手至26783手，成交量略有下降，资金逐步向3月合约转移。期指IF1203报收2542.6点，涨2.0点或0.08%，成交72826手，持仓23080手，增加4805手。
上海中期分析师经琢成认为，尽管市场存在短期回调压力，但操作上多单仍可谨慎持有。她表示，上周五美国消费者信心指数低于市场预期，导致美股高位下挫。受此影响，周一早盘国内期指跳空低开，不过，随后期指止跌企稳并展开日内反弹行情，IF1202合约最高上探2565点。午后市场自日内高位震荡下挫，回吐当日涨幅。市场当日的低位回升，一定程度上是受温家宝总理有关一季度就要进行微调的利多情绪刺激，然而，较为偏空的1月经济数据有待市场进一步消化，目前缺乏来自货币政策方面的更多利好刺激，IF1202合约应关注能否站稳2500点上方。
从基本面来看，近期国内外多空因素交织。国内方面，国务院总理温家宝在日前召开的座谈会上提出预调微调应从一季度开始。结合此前央行公布的1月新增人民币信贷数据，7381亿元的新增人民币贷款显然低于市场预期。有市场人士预计，后期政策面或有结构性调整。国际方面，希腊国会周一通过撙节法案以确保取得欧盟及国际货币基金组织（IMF）第二轮援助，欧债问题再度浮出水面。
业内仍旧看好后市，更多来源于技术面的分析。
“目前市场并非完美牛市，因此涨跌会有所反复，总体还是比较乐观。从上周来的情况看，持仓量在期指上涨阶段呈现上升，而下跌时却未见明显增仓，说明市场逢高敢追涨，逢低不沽空。此外，远月合约升水2.4%，也显示市场较为积极。”东方证券高子剑表示。
国泰君安期货分析师胡江来介绍说，上周五远月期指合约基差大幅上扬，该公司OII、FII、MarktS、MarktB策略较多地指向看多方向，加上历史上2月份上证指数呈现16次上涨支撑，一定程度上显示出2月份剩余时间看多操作效果好，但需提防隔夜外盘事件冲击。
交易所盘后公布的2月和3月合约持仓报告显示，昨日前20名多头席位增持多单2581手至35408手，前20名空头增持空单3219手至41806手，总量上空方仍高于多方。其中，空头排名前两位的中证期货与国泰君安期货分别增持空单617手与1187手。
“前20名会员净持仓变动是把握隔日行情的较好指标，昨日前20名会员净持仓变动为-211手，表明多空方向不明朗。但结合多个信号分析，以做多为好。”胡江来称。
值得注意的还有昨日期指市场的期现价差变化。午后基差波动区间显着缩窄，朝负溢价侧运行迹象明显。业内人士称，此前，期指市场基差在升水侧运行时间居多，昨日定价偏差在正负贴水侧基本以均等时间运行，这说明市场更加成熟，纠偏机制日益强大，与交易所引入套利机制存在一定关系。
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