| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年11月07日 05:41 |
作者： |
张哲 |
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证券时报记者 张哲
2011年，上市基金获得飞跃发展，Wind数据统计，截至今年三季度末，场内基金净值规模合计高达3993.75亿元。按照同期全部基金（包括ETF联接基金）规模21303.76亿元计算，上市基金占比高达19%。考虑到近几年基金行业管理规模不断缩水以及近一年间以分级基金为主的上市交易基金取得迅猛发展，上市基金19%的占比应为行业高点。 上市基金主要是可以在交易所交易的证券投资基金，主要包括交易型开放式指数基金ETF、上市开放式基金LOF、封闭式基金，以及目前可以上市交易的创新型封闭式债基。
具体来看，66只场内交易的LOF基金资产净值规模为1896.34亿元，37只ETF的净值规模为785.62亿元，27只封闭股基的净值规模为676.60亿元，15只封闭债基的净值规模为237.23亿元，40只（A、B级分开算）创新分级基金的净值规模为397.94亿元（包含部分分级基金的场外部分），合计3993.75亿元
尽管2011年对于基金行业整体来说寒气袭人，但对于上市基金而言却不缺少春意。一方面，多条产品审核通道下基金公司上报新品热情高涨，年内新基金成立多达160只，另一方面，基金产品在收益分配、交易方式等方面的创新，极大促进了场内基金的发展。分级基金多诞生在2011年，以开发新兴指数为主的ETF在2011年也取得了极大进展。
值得注意的是，近几年基金业发展进入瓶颈，不少基金管理公司也将重点转移到工具型上市基金，上市基金的占比在一些基金公司身上则更为明显。例如，鹏华基金，公司25只基金中，有11只产品在交易所上市交易，占据鹏华基金资产管理规模的70%。此外，博时基金被动型产品也得到非常重视，除了已有的博时超大盘ETF、深基本面ETF，获批的还有上证自然资源ETF，以及预备中的标普500指数QDII以及沪深300指数增强。随着跨市场ETF的临近，未来跨市场的上市基金也将是各公司争夺的重点领域，投资者通过“一所交易全球”也将不是梦想。
富国基金窦玉明认为，近年国内上市基金数量和资产规模迅速增加，但其规模占股票市场市值的比重与美国等成熟市场相比，仍有较大差距。随着市场和投资者越来越成熟，专业投资者追求阿尔法收益将越来越难，基金公司的收益将越来越依赖于贝塔。为投资者提供更具有工具性质的上市基金将是基金公司发展的重要趋势，未来上市基金还有很大发展空间。
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