| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年10月28日 07:40 |
作者： |
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2010年4月证监会发布的《关于加强证券经纪业务管理的规定》对投资者适当性管理工作提出了明确要求，适当性管理工作已成为证券市场的一项重要工作。
兴业证券在客户适当性管理的实践中发现，单纯依靠传统基于问卷测试的客户分类方法作为适当性服务的依据具有一定的局限性，在一定程度上影响了适当性管理工作的水平。通过多年来的努力，兴业证券提出了创新的客户分类方法，该方法是结合客户风险承受能力和风险偏好评估结果而认定得出客户综合风险特征的方法，并在构建客户风险偏好识别模型过程中引入了先进的数据仓库及数据挖掘技术，采用主成分分析方法选取指标、运用K-means聚类算法构建了产品偏好、操作风格与盈利能力、交易时机偏好分析三个模型，在此基础上采用二次聚类结果正交方法构建了客户风险偏好识别模型，使客户分类结果更为贴合客户的真实秉性，初步解决了适当性管理中的关键点和难点问题。
兴业证券的“综合风险特征分类方法”在多年的探索中经持续改进，现已逐步稳定和完善，在有效客户中的覆盖面也达到较大规模，并在初步应用中获得了较好的效果。未来，兴业证券将继续保持该方法的实用性和时效性，并在应用的领域上不断进行新的尝试，为行业的适当性管理工作探索总结更多经验，同时也希望监管部门给予更多的指导和鼓励。
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