| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年10月24日 07:45 |
作者： |
向南 |
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增发完成后，岭南集团直接及间接持股将达73.95%
证券时报记者 向南
东方宾馆（000524）实际控制人岭南集团终于赶在承诺期最后关头推出了资产注入方案。
东方宾馆今日公告，公司拟向岭南集团增发2.32亿股，购买岭南集团所持有的广州花园酒店有限公司100%股权、中国大酒店100%股权、广州岭南国际酒店管理有限公司100%股权，增发价格为9.62元/股。上述资产截至2011年6月30日的预评估值为22.33亿元。
2009年6月，岭南集团通过行政无偿划转方式直接和间接持有东方宾馆51.55%的股权；2009年10月，岭南集团入主东方宾馆，并在《上市公司收购报告书》中承诺：“在股权划转完成后24个月内，利用上市公司的平台，逐步整合集团内的酒店业务、优化资源配置，以增强上市公司的核心竞争力；通过合法程序解决存在的同业竞争问题。”
公告显示，本次交易标的资产预估值约为22.33亿元，评估增值率约为390.16%，评估增值较大，其评估方法为成本法。交易标的资产2010年合计实现净利润9769.20万元，对应的定价市盈率为22.86倍，东方宾馆表示，这较酒店类可比上市公司的平均市盈率24.09倍略低。因此，可认为本次交易标的资产定价公允，充分考虑了上市公司及现有股东的利益。
本次方案的巧妙之处在于岭南酒店管理公司的注入，尽管该公司预估值只有1619.91万元，但受托管理岭南集团旗下36家酒店和10家外部酒店，托管范围为岭南集团旗下除东方宾馆、花园酒店及中国大酒店以外的其他酒店类资产。交易完成后，东方宾馆与岭南集团及其关联企业在酒店业务经营方面不存在同业竞争。
本次拟注入的花园酒店位于广州市环市东路繁盛商业区，交通便利，是国家旅游局评选的中国首批三家之一、华南地区唯一最高级别的白金五星级饭店，也是第16届广州亚运会的官方总部饭店。花园酒店近年来经营平稳、盈利良好。中国大酒店位于广州市越秀区流花商圈，是我国首批五星级酒店之一。
本次增发前，岭南集团直接及间接持有东方宾馆51.55%的股权，增发完成后，岭南集团直接及间接持有东方宾馆的股权比例将达到73.95%，处于绝对控股地位。
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