| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年08月01日 05:37 |
作者： |
程俊琳 |
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客户每月300元定投一年，基金公司收益仅29元
证券时报记者 程俊琳
虽然基金公司积极推广定投业务，不过这背后有基金业的诸多无奈。按照业内人士测算，基金公司争取到一名客户，每月投资300元完整定投一年，在保本的情况下，基金公司能收取的收益也仅有29.25元，根本不足以打平成本。
短期内入不敷出的现实却让基金公司的定投推广蒙上更多“悲情”色彩。某基金公司提供的定投业务成本收益情况显示，若一名客户每月定投300元连续一年，基金公司能够收取1.5%的管理费，如果定投一年后该基金净值仍为1元，即便银行不收取基金尾随费用，公司一年能够收取的管理费也仅为29.25元。“如果是指数基金，管理费为0.5%，那么基金公司能够获得的管理费才9.75元。这都是理想情况，现实是银行不可能不收尾随佣金，一旦加上这部分支出，在定投初始阶段基金公司必然亏损。”一家基金公司销售负责人表示。如果定投金额分别为400元、500元和1000元，按照前述算法，基金公司能够获得的收益分别为39元、48.75元和97.5元，如果定投的是指数基金，则基金公司能够获得金额分别为13元、16.25元和32.5元。
相比基金公司为定投所支付的成本，这些收益显得非常“微薄”。首先，基金定投也要支付尾随佣金，若占管理费收入五成计算，基金公司29.25元的收益中15元属于银行；其次，银行每开发一个有效账户要收取基金公司15元费用；最后，基金公司做定投推广，会赠送客户一份小礼品，所以短期定投对公司来说是一门亏本生意。
“虽然投资者定投金额并非都是300元，客户定投越多基金公司能够获得收益也会越多。现实统计情况却显示，定投1000元以上客户占比非常低，多数客户的定投金额为500元以下。所以基金公司推定投业务是希望看到长时间累计效应。”沪上某营销总监告诉记者。
据了解，一家中型基金公司对定投业务所做的定量分析显示，定投金额在1000元以上的持有人仅占总人数的8%，500元以下客户为主流，占比达63%。“这是因为选择定投的持有人年龄在26岁至45岁之间，这部分人群的生活压力较大，能够参与的流动资金并不多。”他告诉记者。
日前正进行定投推广的一家基金公司营销策划总监表示，如果客户能够进行较长时间的定投规划，那么对基金公司和客户来说都是极大利好。“只是现实是，定投3个月就停止的客户大比例存在，这成为基金定投推广成本中极大不确定因素。”
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