| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年07月30日 07:07 |
作者： |
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国民技术（300077）
总股本：2.72亿股
流通股本：1.6亿股
2011年上半年每股收益：0.22元
限售股上市（2013年4月30日）：8160.00万股
6月1日，深圳市手机深圳通项目正式发卡。该项目采用国民技术公司2.4GHz 的手机智能卡（RF-SIM ）移动支付解决方案。据调研，首批备货4000张，在6月1至2日基本售罄，部分营业点出现排队及断货现象。
手机深圳通项目的启动将带动国民技术2.4GHz移动支付芯片的发货，但由于此项目仅在深圳推广，深圳推广的效果和珠三角地区推广的进度，以及是否能向其他地域推广值得密切关注。但我们始终认为，深圳模式是目前国内移动支付领域中为数不多能够平衡产业链各方利益，实现共建共赢的解决方案之一，对后期推广的进度值得期待。
机器人（300024）
总股本：2.98亿股
流通股本：2.04亿股
2011年上半年每股收益：0.16元
限售股上市（2012年10月30日）：8796.12万股
今年上半年，公司营业收入和净利润增速均在50%以上。我们认为，随着人工成本的提高，工业制造专业化程度的提升以及用工荒问题日益突出，机器替代人工是未来企业的选择。
工业机器人、自动化装配与检测生产线等主要产品需求旺盛。我们保守估计，公司今年订单在12亿元以上，有望实现翻番增长。上半年公司自动化装配与检测生产线业务增长最快，营业收入超过1亿元，同比增长85%。交通自动化系统、物流与仓储自动化成套装备业务营业收入同比增长72%和51%。工业机器人业务营业收入同比增长23%。公司感应供电型移动机器人（AGV）产品已正式发布，将于年底正式向用户提供首个感应供电的AGV 底盘合装系统。公司特种机器人取得实质性进展，已形成了系列化产品。目前，公司特种机器人产品已正式列装，预计将获得持续订单。其它特种机器人系列产品全面进入市场，成为公司新的业务增长点，对公司发展具有重大深远影响。
龙源技术（300105）
总股本：1.58亿股
流通股本：3960万股
2011年上半年每股收益：0.39元
限售股上市（2013年8月20日）：11880万股
公司从事电力生产设备的生产、安装业务，并提供相关技术咨询和技术服务，主要以等离子体点火技术的应用为核心。公司拥有煤粉锅炉等离子体点火及稳燃技术的完全知识产权，是整个行业的技术领导者，在等离子体点火设备市场中占据领先地位，目前占有市场份额的90%。
受益于低氮燃烧产品和余热利用产品收入的大幅增长，公司上半年实现营业收入3.39亿元，同比增长98%；净利润6320万元，同比增长55%。公司脱硝业务开始放量。低氮燃烧业务收入同比增长338%，达8925万元。随着脱硝政策的即将公布，预计公司全年低氮燃烧器产品收入可达4.8亿元。同时预计公司余热回收业务将从今年开始步入收获期，2011年全年预计收入有望达到约2.5亿元，2012至2013年预计分别为4亿、5.2亿元。
总体来看，未来脱硝市场即将开启。公司低氮燃烧业务快速增长，热泵项目获得成功突破和推广，也将推动公司收入大幅提高。预期公司2011至2013年每股收益分别为1.25、1.84、2.37元，对应动态市盈率为42、28、22倍。结合公司拥有的技术优势和市场垄断性，对公司予以“推荐”评级。
永清环保（300187）
总股本：6678万股
流通股本：1670万股
2011年一季度每股收益：0.19元 限售股上市（2012年3月8日）：230万股
公司是为高污染、高耗能工业企业提供烟气排放综合解决方案的环保工程公司，主要业务涵盖减排和节能领域。
目前千亿火电脱硝启动在即，未来两年公司有望获得大量火电脱硝订单。按照《火电厂大气污染物排放标准》（二次意见征求稿），2011至2014年间所有存量火电机组以及新建机组均需完成脱硝装置，即4年内约8亿千瓦机组需安装脱硝装置。“十二五”期间，火电脱硝市场将出现爆发式增长。
重金属污染防治有望成为公司另一亮点。 由于有色金属采选冶炼工业长期以来采用粗放式的发展，大量工业废水、废渣直接或间接排放到湘江流域。“十二五”期间国家计划投资595亿元， 用于湘江重金属污染的防治。公司正在跟踪多项重金属污染防治项目，凭借公司技术和本土优势，重金属污染防治将成为公司另一大亮点。
烧结脱硫市场空间大，拥有多项脱硫技术储备。“十二五”期间若全部烧结机安装脱硫装置，预计每年有巨大的市场需求。若对钢铁工业污染物排放作出强制标准，已经安装脱硫装置的烧结机可能存在设备更新需求。未来几年，钢铁烧结机脱硫设备的空间较大。预计公司烧结脱硫业务将继续稳定增长。公司有色脱硫、石化脱硫方面已有成功完成经验。如果国家进一步制定有色、石化等行业减排目标，公司将继续受益。预计2011年到2013年每股收益为1.26元、2.20元、3.39元，首次给予“推荐”评级。（平安证券）
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