| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年06月24日 05:53 |
作者： |
李彦 |
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2011年6月24日，中信银行刊登配股发行公告，称其将按每10股配售2.0股的比例向全体股东配售股票，配股价格为人民币3.33元/股，A股和H股配股比例相同。本次配股募集资金在扣除相关发行费用后，将全部用于补充中信银行的资本金，有助于推动中信银行长期稳健的发展。
近年来我国商业银行取得了长足的发展，资产规模显着上升。作为一家具备较强核心竞争力的全国股份制商业银行，中信银行抓住有利机遇，加快改革发展步伐，经营业绩不断提高。在这一背景下，2010年下半年，银监会推出包括资本充足率、拨备率、流动性、杠杆率四大监管工具，对国内商业银行的经营管理提出了严峻挑战。2011年上半年，银监会发布《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》，预计未来监管当局对资本结构和资本充足率的要求还将不断提高。
中信银行已于2010年5月成功发行165亿元次级债补充资本，但与目前中信银行的业务发展产生的资本消耗仍存在差距。未来的业务发展以及网点增加均需要资本金规模的支撑，在综合考虑对市场影响以及自身业务发展需求的基础上，中信银行决策通过配股融资渠道获取资本，在保证发展战略及稳健经营需要的同时，寻求业务发展、股东回报及资本规划的平衡。
本次中信银行最终敲定的配股比例与之前按每10股配售不超过2.2股的方案上限相比有所降低，体现出银行充分考虑原有股东的利益，降低摊薄效应对原有股东的影响。目前的配股比例适当，摊薄效应对股东的影响十分有限。此外，根据WIND统计，截至5月份多家机构对中信银行的盈利预测，平均预测净利润为263.38亿元，较去年增长幅度达到22.45%，平均预测摊薄每股收益为0.6748元。而中信银行2011年一季报显示，其2011年一季度每股收益达到0.1667元，较去年同期的0.1105元大幅上涨50.86%，银行自身盈利的增长可在很大程度上抵消摊薄效应的影响。综上，中信银行本次补充资本不仅不会使现有经营指标和财务状况在短期内出现显着下降，反而有助于实现银行业绩的长期提升，预计将对银行A股市场价格产生积极支撑。
近年来，中信银行加强金融同业合作平台建设，在银证、银保、银租合作金融服务方面取得了突破，还加大了第三方存管和融资融券业务的拓展力度。目前银行积极推动业务增长模式转变，加快业务、客户和收入结构调整，推进产品和业务模式创新，业务可持续发展能力进一步提升，未来良好的业绩表现十分值得期待。本轮配股融资完成后，中信银行将迈上更加稳健快速的发展轨道，在同类商业银行中保持相对竞争优势，预计中信银行将抓住发展机遇，在业务发展上取得进一步突破，为股东创造更大的价值。
(李彦) (CIS)
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