| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年04月18日 06:33 |
作者： |
杨波 |
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证券时报记者 杨波
2011年，基金行业面临的形势依然严峻：全行业“滞胀”，虽然各家基金公司攒足了劲发新产品，基金公司管理的资产规模却一直在下降；银行渠道越来越拥挤，银行的要价越来越高，基金公司亏本销售新产品，而且可能回本无望。
对于一家新成立的基金公司，这无疑是更加艰难的考验。
“我们有充分的思想与心理准备。”平安大华基金公司总经理李克难微笑着说。
李克难2002年进入基金业，已在基金行业打拼了9年，是一名基金业的老将，对行业目前的市场环境与竞争格局有着清晰的认识。
2008年初，李克难加盟平安，负责平安大华基金公司的筹建工作。“当初选择平安大华，是因为平安集团的平台很大，在这个平台上能发挥自己的作用，同时提升自己的职业素养。”
没想到，平安大华的批文三年之后才拿下来，“三年的筹备期，确实出乎我意料的长。”李克难表示。但三年的时间，李克难没有浪费，他带领公司相关人员做了多方面的准备工作，除了办公场地、基金运营系统、队伍建设等常规准备工作，精通业务的李克难更做了两方面实质性的准备：一是整个团队的磨合，建立起良好的协调沟通运行机制；二是在优化投资研究流程并进行实战模拟。
李克难深知，优良的投资能力是基金公司的立身之本，为了锻炼投资团队的实战能力和检验投资策略的有效性，平安大华基金模拟了两个投资账户，采用不同投资策略进行实盘操作。虽然资金量不算大，李克难仍然是慎重对待，从内部投资流程到相关制度，从估值清算到风险控制甚至监察稽核，都遵照公募基金的标准流程来做。“我们按照成熟基金公司的要求，定期召开投委会与风控会，无论市场判断还是对重仓股的审核，都按程序办，一步都不能少。一年多下来，整个公司的投资管理体系、流程都清晰了，团队协作和公司文化也渐渐形成。”
更让李克难欣慰的是，这两个账户都取得了相当不错的成绩。“两个账户采取不同的投资策略，一个是纯股票投资，一个是做绝对收益，都取得了非常好的业绩。纯股票的账户相当于单向做多基金，不做选时，100%满仓操作，2010年获得超过9%的正收益，超越沪深300指数21个百分点，可以进入公募基金排名的前1/5。另一个账户是做绝对收益，从2010年6月底开始，获得了10%的年化收益，特别值得一提的是，这个账户保持了较小的波动率，从来没有低于一元钱面值。”
投资总监颜正华带领的投研队伍让李克难很是自豪，颜正华曾经是华夏回报与华夏回报二号的基金经理，华夏回报是五星基金，他是金牛基金经理。在他管理期间，华夏回报2007年在积极配置型（晨星）基金中排名第五，2008年排名第一，两年业绩也是排名第一。“平安大华的研究员队伍，平均从业年限超过八年，都是从基金公司、证券公司和资产管理公司挖过来的，都相当优秀。更重要的是，经过模拟账户运作的磨合，平安大华的投研体系能够在合规严谨的基础上高效运转，为第一只基金产品的投资管理做好了充足的准备。”
对于基金行业最头痛的销售问题，李克难深知自己有一场硬仗要打。平安集团的背景，给了李克难一些底气，“当初选择平安大华，也是看好平安集团作为综合金融集团的实力：平安集团拥有6000多万客户和近50万人的销售队伍。另外，平安证券、平安银行和深发展也都具有基金产品的销售资格和经验。”
当然，平安集团的客户优势和销售优势并不能直接让平安大华受惠。“如何将平安集团的客户有效转化为基金公司客户，我们也在研究与探讨。”
平安集团的发展模式是要做就要做好。“我们的目标是，尽快发展成基金行业中有竞争力的公司。在盈利方面，我们现在报的经营计划中，预计两到三年内是要亏损的。基金行业的特性决定了基金公司并非能在短时间盈利，公司股东对目前基金行业的经营环境与形势也都有很清楚的认识。”李克难表示。
虽然有诸多不易，复旦大学数学系出身的李克难仍然非常热爱基金业，“感觉基金业与自己的性格与思维方式比较契合。”或许是多年数学学习与教学养成了严谨、逻辑性极强的思维习惯，李克难对金融业有天生的亲近感。
业余时间，李克难喜欢看书，并且特别喜欢看传记类的书籍。“人很容易迷失自己，特别是在成功之后。”李克难陷入了深思，“不管是个人还是企业，成功的经历往往都很相似，但失败的经历却各有不同，多看传记类的书籍，体会一些企业和成功人士从辉煌走向失败的历程，从中吸取经验和教训，避免重蹈覆辙，无论对自己还是对公司的发展都有诸多益处。”
1960年出生的李克难，曾在湖南大学任教2年，“我现在还有教师情结，未来如果有机会，希望再度从教。”也许，中国传统的知识分子，都有一份归隐山林的情怀。
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