东吴新兴产业指数基金 投资“十二五”主旋律的优秀产品 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年01月17日 04:07 |
作者： |
王群航 |
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王群航
2010年，中国基金发行市场的一大特点便是指数型基金的大量发行，这种情况表明，指数化投资理念正在越来越多地得到各个方面市场参与者的认可。东吴基金管理公司根据国家经济转型以及十二五产业规划，应时应势于1月17日发行的东吴中证新兴产业指数型基金，为投资者提供了一只跟踪十二五新兴产业投资主旋律的优秀产品，值得高度关注。
新兴产业
十年增长十倍的行业
中证新兴产业指数由沪深两市中规模大、流动性好的100家具有新兴产业背景的上市公司组成，该指数综合反映了沪深两市中新兴产业公司的整体表现。从理论上讲，新兴产业类企业有这样一些特点：行业对GDP增长的贡献度呈现出持续的上升趋势；对全社会其他行业的劳动生产率产生显着贡献；行业固定投资增速及占比超过其他行业；行业本身形成大的产业链和集群、吸引特定的庞大就业人口。由此来看，新兴产业代表了未来国际、国家经济发展的主流趋势，且前景较为广阔。
自2007年1月起至2010年9月末，股票市场行情经历了牛熊变换，中证新兴产业指数的累计上涨幅度为197.70%，同期沪深300指数的涨幅则为43.83%。由此可见，中证新兴产业指数大幅超越同期沪深300指数达153.87个百分点，在特定的市场结构环境下表现良好，可以给投资者带来一定的、良好的投资机会。
2010年10月18日，国务院出台了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，规划到2015年战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到8％左右，到2020年这一比重力争达到15％左右。目前，战略性新兴产业占中国国内生产总值的比重为3％左右，若按中国经济未来每年增长8％计算，五年后新兴产业增加值实际将较目前增长2.92倍，10年后实际将较目前增长9.79倍。若再考虑到每年3％的CPI增长，则5年和10年后新兴产业增加值实际分别将较目前增长3.49倍和13.20倍。由此可见，国务院为战略性新兴产业制定的发展目标意味着有关行业将实现“十年十倍”的增长，这将为市场提供未来十年中国最大的结构性投资机会。
指数型基金
超额收益率最突出
根据过去4年以股票市场为主要投资对象的基金平均绩效状况统计，在2006、2007、2009那些股市行情以上涨为主基调的年份中，标准指数型基金的年平均净值增长率最高，而在2006年和2007年那两年的牛市行情期间，标准指数基金年净值增长率都超过了100％；当然在2008年的大调整行情中，标准指数型基金的年平均净值损失幅度最大。标准指数型基金的这种净值涨跌表现特征首先充分说明了它很适合具有较强选时能力的投资者进行必要的择时交易和波段操作，它是一种高风险高收益特征极其鲜明的基金类别，在牛市行情中会风光无限，在熊市行情中则是一定要注意回避的投资对象。
标准指数型基金这种步调高度一致的净值表现特征，使其具有了比主动型风格基金相对更加容易把握的可投资价值：与选择标准股票型基金、偏股型基金、灵活配置型基金进行投资相比，如果想要获取与市场平均水平相当的收益，那么，选择标准指数型基金便会更加容易地达到预期的目标。
东吴新兴产业指数基金
跟踪主旋律的投资机会
东吴基金认为，世界新兴领域科学技术发展的突飞猛进、先进发达国家对新兴产业发展的战略性重视和支持、我国中央政府对战略性新兴产业的重大决策和部署，为新兴产业的发展提供了坚实基础和广阔前景。为了有效跟踪住新兴产业的发展趋势，以及在此基础之上的良好收益预期，公司设计并发行东吴中证新兴产业指数型基金，该基金将采用指数化投资策略，选择中证新兴产业指数作为跟踪标的，按照指数的成份股及其权重构建基金股票投资组合，期望为投资者获取新兴产业高速成长所带来的投资收益。就该基金的特点来说，有三个“新”：
第一个“新”：新兴产业。从2009年的东吴新经济到2010年的东吴新创业，到东吴中证新兴产业，近1年多来，东吴基金管理公司投资目标一直都锁定在“新”字上，从而使得公司整体的投资理念完全符合国家的宏观经济政策，符合追求经济发展方式转型的客观实际情况。本次新产品，延续了东吴基金在权益类资产投资方面的特色和优势竞争力。
第二个“新”：新的投资方式。对于该公司来说，指数化投资是一项全新的投资方式，但这样一个全新投资方式的引入，广大投资者完全不必为其担忧。一方面，公司过往投资业绩表明，其已经积累了较为丰富的、相对更为复杂一些的、对于主动型产品的管理经验，由此应该相信，该公司应该能够运用好这种全新的投资技术。另一方面，中国基金市场发展至今，包括量化技术在内各项投资技术在业内已经广泛运用，因此，指数化投资运作应该会成为该公司日后常态使用的资产管理方式之一。
第三个“新”：新的投资机会。这从投资者的角度来说的。今年以来，很多投资者通过持有东吴基金管理公司旗下主做股票的基金，理论上绝大多数人已经取得了较好的、基于主动型投资方式基础之上的收益。今后，东吴中证新兴产业指数型基金将会让广大投资者体验到基于大致相同的投资理念、投资范围，但却是不同投资技术的投资机会，或许也会有较好的获利机会。
（作者单位：银河证券）
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