| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年11月22日 04:32 |
作者： |
王毅;周玉婵;代宏坤 |
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上海证券基金评价研究中心王毅周玉婵代宏坤
在三季度上海证券基金评级中，长城久富3年综合评级和风险控制能力为五星级、择时能力和选证能力为四星级。总体而言，长城久富核心成长基金长期业绩稳健、长期业绩优于短期业绩、风险中等，适合稳健的长期投资者。
长期业绩稳健
长城久富在熊市里表现良好，长期业绩稳健。在过去的3年中，该基金在熊市里的表现良好，业绩好于基准、但稍弱于同类基金。从不同时间段来看，该基金短期业绩一般，但中长期的业绩优良。
例如，该基金1个月、3个月和6个月的业绩排名都位列同类的后50%，但两年排名位列同类基金的前50%、3年业绩排名位列同类基金的前10%，说明在长期内更能体现该基金的价值。今年以来，该基金取得7.03%的收益，超过基准7个百分点。
风险中等
长城久富波动性和损失可能性处于同类基金均值，风险中等。经风险调整后的超额收益排名靠前，损失最大的年份是2008年熊市的-44.83%，但在该年业绩基准下跌53.36%，同类基金平均下跌51.45%。总体上看，该基金的风险中等，适合稳健的投资者。
仓位灵活 股票配置能力强
在今年前两个季度的弱势里，该基金的仓位从92.83%一路下降到79.47%，因此上半年业绩在同类基金中排名靠后，表现不佳；2010年第三季度，该基金逐渐加仓至86.7%，随着大盘上涨，净值增长较快。
长城久富行业配置广泛，在不同时期的行业配置灵活。在行业配置方面，该基金在历史上涉及的行业比较广泛，在机械设备仪表行业和金融保险行业的配置较重。
持股集中度较高
从历史上看，该基金前十大重仓股来看，长城久富所选择品种比较分散，投资比重都较低，但持股集中度较高，基本都保持在40%左右。
三季度，该基金前十大重仓股有较大变化，新加入人福医药、苏宁电器、五粮液和哈药股份等。该基金三季度持股分散，主要以消费类股票为主，重点关注成长性个股。
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