| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年11月15日 04:00 |
作者： |
侯书锋 |
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招商期货侯书锋
股指期货上周五大幅下挫，主力12月合约日内最低跌至自10月底上涨以来的50%回档位，该合约成交量为23.4万手，较前一交易日增加92165手，持仓量为22941手，成交量与持仓量比值为10.2倍。其中，“浙江系”已经退出主力多头序列，反映了市场趋向看空。
当日中金所公布的持仓数据显示，12月合约前20名持买单会员增持324手至15992手，持卖单会员增持233手至20186手，多空持仓比值为0.79。前20名会员净卖单为4194手，前10名会员净卖单达到6159手，本周净卖单呈现增加趋势。
持买单会员中，大华期货逆市加仓684手，银河期货、申银万国、鲁证期货分别持有660、578和538手净买单，“浙江系”浙江永安和南华期货共持有422手净买单，“浙江系”已经退出主力多头序列，这也反映了市场趋向看空。持卖单会员中，中证期货、华泰长城、海通期货分别持有3706、1350和1331手净卖单；国泰君安虽然在12月合约只有345手净卖单，但在11月仍持有3371手卖单，此外招商期货和中粮期货12月合约也持有较多净卖单。空头仍以券商系为主， 空头力量仍占有主导优势。
上周五11月合约价格一度低于现货指数价格，这就意味着前期买现卖期套利单出现绝佳的平仓机会。当日11月合约持仓减持6708手，前20名会员买卖单都减持了4800多手。值得关注的是中证期货、广发期货和国泰君安在11月合约上分别减持了1991、878和605手卖单，预计其中有不少为套利空单平仓。虽然有一部分套利盘平仓，但12月合约卖单仍占有绝对优势，目前12月合约基差仍有50点左右，如此大的基差仍有较好的套利机会。
总体而言，短期商品市场和股票市场的系统性风险尚未有效释放，上证指数或回撤至周K线的60日均线位置，即2890点一线寻求支撑。期指方面，12月合约已经形成双顶形态，且跌破双顶的颈线，不排除短期下探3200点的可能。
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