| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年11月10日 03:19 |
作者： |
安湉湉 |
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证券时报记者 安湉湉
本报讯 渣打银行昨日发表研究报告，给予中科矿业（00985.HK）“优于大市”评级，目标价为0.36港元，较目前水平有约47%上升空间。报告指出，中科矿业持有澳洲及秘鲁两个优质铜矿，结合手头约3.7亿美元的流动资产，以及澳洲Lady Annie项目投产后带来的现金流，足够应付资本开支，并预计该公司将于2012年及2013年可分别实现5.04亿港元及8.30亿港元的盈利。
渣打银行相信Mina Justa项目可引领中科矿业上升至另一水平。Mina Justa将于2013年开始投产，到2015年铜年产量将达110000吨。以此年产量计算，其寿命可达12年。而Mina Justa的资本成本约为每磅0.9美元，较秘鲁其它17个铜项目低一半，相对全球平均水平也低四成。低成本、高铜价，可持续为该公司带来可观收益。
渣打指出，中科矿业将充分受惠于铜价上升趋势，研究人员预计铜价每上升10%，便会带动该公司净利润上升23%。预测该公司于2013年进入全面生产后，每股盈利将为每股0.031港元；此外，参考该行预计的未来铜价、产量及生产成本，估计该公司2011年及2012年的EBITDA分别为8.09亿港元及12.13亿港元。
受渣打银行唱好刺激，中科矿业昨日升4.08%至0.255港元。
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