| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年10月22日 06:03 |
作者： |
侯书锋 |
| |
招商期货侯书锋
昨日股指期货高位震荡，主力11月合约在3400点有较强支撑。该合约当日成交量为32.5万手，较前一交易日减少53386手，持仓量则升至25059手，日成交量与持仓量比值为13倍。
中金所公布的持仓数据显示，当日11月合约前20名持买单会员增持870手至21550手，持卖单会员增持1857手至24069手，多空持仓比值为0.895。前20名会员净卖单为2519手；前10名会员净卖单达到4756手。从净持仓看，空头占有明显优势。
持买单会员中，浙江永安日内减持了367手买单，共持有917手净买单，但较周初的1400净买单有所下降。另外两个主力多头是光大期货和银河期货，分别持有757手和714手净买单，华泰长城日内增持673手买单。持卖单会员中，中证期货、国泰君安和广发期货分别持有3341手、2323手和815手净卖单；广发期货日内增持1113手卖单。从各个会员的净持仓看，空头占有显着的优势。
空头持仓占优主要是套利盘所致。本周以来，期指走势强于现货指数，从而拉大了期现价差。本周期指11月合约与沪深300指数之间价差最高超过90点，出现了非常难得的买现货卖期货套利机会，套利资金的大量介入造成了当前空头持仓过高的状况。
然而，从本周期指表现看，即使周四股指一度走弱，期指仍表现出较强的抗跌性，因此当前不能单纯根据净持仓来分析市场，而应该从主力多头的持仓变化来预判，通常参照浙江永安的净持仓变化。本周浙江永安净买持仓呈现下降趋势，多头力量撤退是期指短期调整压力增大的信号。
分析期指主力合约的持仓变化对短期行情走势较为有效，但中长期仍需要研究宏观基本面和股市板块热点变换。对于投资者而言，要保持中线做多机会，但短期投资者需要警惕期指技术性回调风险，把握好投资节奏。
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
