| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年10月15日 05:02 |
作者： |
林荣宗 |
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见习记者 林荣宗
本报讯 至本周末10月16日，股指期货将运行整整半年。在这半年里，股指期货累计开户数达到5万，机构投资者开始有序入场；成交量稳步攀升，累计达到54.98万亿元；成交持仓比逐步回归合理水平，显示股指期货市场运行日趋理性成熟。
半年开户5万机构有序入场
中金所于2010年2月22日9时起，正式受理客户开立股指期货交易编码申请。截至4月15日期指推出前夕，开户数为9137户，其中，自然人8944户，一般法人193户。4月16日，股指期货正式上市交易，随着市场交易日趋活跃，期指开户数量快速增长。至5月28日开户总数达2.9万户，到7月20日开户数达到4.1万户。最新数据显示，截至9月30日，股指期货累计开户数达到5万。
而随着中金所逐步审核批准，公募、私募基金和QFII开始有序涉入期指，机构投资者正逐步替代散户形成新的主力阵营，推动市场结构产生根本性变革。目前，共有约20家券商自营申请了期指套保编码，10只券商定向理财产品和2只基金专户理财产品拿到了期指交易编码，另外，目前仍有10余只专户理财正在做期指开户准备。
统计显示，中金所前20名结算会员的成交量、持仓量均占总量70%以上，前20名以外的其他100多家交易结算会员市场份额相对较小。
成交额达到55万亿
中金所公布的数据显示，沪深300股指期货上市首日，成交量达到了11.6万余手（按双边计算），折算成交额达到1210亿元。此后，随着投资者参与度提升以及股市波动加大，期指成交量总体呈现稳步攀升势头。
最新统计显示，股指期货9月份成交量已达860万手，成交金额7.56万亿元，分别占全国期货市场的3.35%和29.97%。而从4月16日至昨日，中金所累计成交6451.27万手，累计成交金额54.98万亿元，市场日均锁定保证金的资金量为100多亿元。
另外，这半年期指已有IF1005、IF1006、IF1007、IF1008和IF1009等5个合约进行了交割，各合约交割量依次分别为640手、1394手、1245手、546手、926手。今日IF1010合约也将进行交割。
成交持仓比最低4.75
自4月16日期指上市交易以来，作为衡量投资者短线交易活跃程度的重要参考指标，股指期货成交量与持仓量比值逐步从高位回落，显示股指期货市场运行日趋理性。
数据显示，4月16日股指期货上市当天，成交量与持仓量比为16.28。至4月20日，该指标升至最高值26.68，随后一段时间都维持在20上下波动，市场短线活跃程度大大超过国内其他商品期货品种。
6月9日，中金所就期指市场过度投机问题对各期货公司进行窗口指导，此后，成交持仓比迅速跌至10倍以下。另外，机构投资者逐步参与，套期保值长线资金比例扩大，也起到了平抑价格波动和稳定市场交易量的作用。9月28日，期指成交量与持仓量比值创下上市以来新低4.75；目前该比值有所回升，并维持在7-8左右。
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