| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年07月31日 05:12 |
作者： |
言心 |
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东吴进取策略基金合同于2009年5月6日生效，首次募集份额104,861.84万份，截至2010年6月30日，该基金最新份额为30,841.81万份，规模较最初大幅下降。出现这种情况的主要原因是该基金成立时机较差，从2009年3季度开始，A股进入震荡调整，上证指数下行到如今的2600点。因此投资者纷纷赎回。但随着该基金今年来表现优异，二季度出现了申购大于赎回的情况，局面得到扭转。
基金收益：近一月和最近半年排名均居第1位
在各期的混合型基金收益率排名中，东吴进取策略最近一月和最近半年的排名均位于第1位；今年以来排名位于第2位。从各期收益排名可以看出，该基金今年以来业绩表现优异，回报率大大高于其他同类基金。2010年2季度，东吴进取策略基金的净值增长率高于其同期业绩比较基准收益率9.23个百分点，虽然二季度该基金收益为负，但收益表现大大强于其业绩比较基准。该基金2季度净值增长率标准差稍大于其同期业绩比较基准收益率标准差0.28个百分点，说明该基金的波动性稍大于其同期业绩比较基准，但是差距不大。综合比较结果来看，东吴进取策略基金的收益情况值得肯定，波动情况也在可控范围之内，值得重点关注。
基金的资产分布：二季报股票占比61.48%
东吴进取策略为混合型基金，投资组合中股票类资产投资比例为基金资产的30%-80%，固定收益类资产投资比例为基金资产的0-70%，现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。今年2季度，该基金持有的股票类资产占基金总资产61.48%，银行存款和结算备付金占基金总资产37.65%。
二季报显示，东吴进取策略基金前十大重仓股占净值41.87%，古井贡酒占比最高，占其净值9.31%；其次为海正药业，占该基金净值5.05%；第三名为东阿阿胶，占其基金净值4.99%。该基金二季度重配了酒类股和医药股，酒类股与医药股作为抗周期性品种，受经济周期影响较小，业绩增长稳定。
分析结果：推荐
推荐理由1：弱市操作灵活，投研团队能力不俗。
东吴进取策略基金成立于2009年下半年，正逢A股下行开始之初。作为一只偏股混合型基金，该基金投研团队稳健操作，灵活配置，重配抗跌性强的酒类股与医药股，同时减少了股票类资产占比，使得业绩一直保持在同类基金之首。
推荐理由2：经济结构转型蕴含机会，重仓行业上涨可期。
东吴进取策略基金2季报显示，下半年基于大消费的医药、食品饮料以及符合产业发展方向的新兴产业仍然是该基金的重点配置对象。当前我国经济站在了经济结构转型关口，消费产业无疑是未来增长潜力最大的。该基金以这两大受益板块为投资目标，加上精选个股稳健操作，下半年继续保持收益稳定增长大有希望。
以上仅代表专业机构一家之言。投资有风险，选择须谨慎。
（言 心 整理 数据来源：金融界网站-金融产品研究中心）
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