| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年07月24日 04:21 |
作者： |
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奥克股份（300082）
鼎龙股份（300054）
北陆药业(300016)
本周创业板跟随大盘强势反弹，指数上涨接近8%。个股呈现普涨的局面。其中银江股份、奥克股份、中元华电的涨幅居前，均在15%左右；金刚玻璃、华平股份、世纪鼎利的跌幅居前，但幅度不大。
预计大盘短期内在政策面暖风吹拂下，仍将继续展开反弹的行情，这将使得创业板市场更趋活跃。而中报业绩预增和有高送转题材的个股将再度成为市场热捧的主角，中报行情将因此展开。
·个股点评·
奥克股份（300082）
公司主要以环氧乙烷为主要原料，以晶硅切割液和聚醚单体等环氧乙烷衍生精细新材料产品为主导，以光伏产业和混凝土外加剂行业为主要目标市场，在核心技术、主要产品产销量等方面位居国内外同行前列。
公司的管理团队对产业链相关技术有深刻的理解和把握，同时与国内环氧乙烷主要供应商中石油和中石化紧密合作，锁定了原料供应并建立行业进入壁垒。
公司的产品受益于新能源行业与高铁建设的快速发展，未来高速增长可期。我们测算公司2010-2012年每股收益分别为2.03 元、2.96 元和4.23元，当前创业板化工类上市公司2010 年的动态PE在45 倍左右。公司未来三年的利润复合增长率约30%。因此给予公司对应目标价90元，并给予“增持”评级。
鼎龙股份（300054）
公司是我国电子成像显像信息化学品龙头企业，主要产品有碳粉用电荷调节剂、商业喷码喷墨显色剂及高档树脂着色剂，产品90%以上出口到日、美、欧等国外市场。公司目前拥有年产250 吨电荷调节剂的能力。
彩色聚合碳粉生产涉及到精细化工、纳米科技等多个高技术领域，是国际上公认的高科技产品，技术壁垒非常高，以往生产基本被日系企业垄断。
公司通过自主研发打破日本企业在电荷调节剂领域长达20年的垄断，目前市场占有率位列全球第三，国内第一。办公信息化的发展带动打印机等设备快速增长，从而拉动电荷调节剂的发展。协会报告预期我国电荷调节剂用量将从2005年的3240吨增长到2011年的4525吨，复合增长率为39.66%。公司新增产能的电荷调节剂分散液开创性解决了聚合碳粉添加现有电荷调节剂颗粒较大，分布难以均匀的问题，为公司抢占聚合碳粉用电荷调节剂市场占得了先机。
公司 2010—2012 年的EPS 分别为0.98 元、2.37 元和3.4元，年复合增长率达58%。我们假设公司2012 年电荷调节剂和彩色聚合碳粉开工率分别仅为50%和33%，那么2012 年后公司仍有望借助于产量增长实现较高的增长率，我们给予“推荐”评级。
北陆药业(300016)
公司地处北京，主导产品为对比剂系列产品。近年来，国内对比剂市场呈现出蓬勃发展的态势。根据SFDA 南方医药经济研究所的预测，未来五年内，市场仍将保持强劲的增长势头，预计2013 年全国市场的销售额将达到68 亿元，年复合增长率达18.92%；销售量将增加至2570万支，年复合增长率达19.27%。
公司是国内第一家自主开发研制成功钆喷酸葡胺注射液的厂商，填补了国内在磁共振对比剂市场的空白。多年来，公司一直是该市场的领先者，过去三年的市场占有率始终保持在40%以上，也是市场上公认的磁共振对比剂的第一品牌。另外，公司自主开发研制的碘海醇注射液是国家四类新药，其技术已达到国际先进水平，目前销售量和市场占有率已跃居市场第三位。整体来看，公司的业务增长态势比较明显。
在二级市场上，该股近期经调整后开始回升，医药行业作为被市场中长期看好的行业发展前景广阔，投资者可保持关注，我们给予公司“中性”评级，建议低吸。
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