| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年06月10日 03:58 |
作者： |
姚欣昊 |
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海通期货姚欣昊
市况：
沪深300现指早盘行情较为沉闷，午后银行股放量拉升，带动现指强势上行。现指收涨3.07%，连克5日、10日、20日均线。期指合约全线飙升，涨幅均在3%之上。6月合约成交量再度放大，多头信心大增。股市收盘后，期指合约走势较为平稳。7月合约增仓较为明显。
分析：
昨日开盘股市与股指期货小幅高开，下午13点半之前维持震荡格局波澜不惊，各合约基差仍维持在前几日的低位附近，无明显期现套利机会。下午13点半随着金融股的拉升，期指市场多头率先发力，沪深300指数与大盘亦随之开始上涨。14点02分IF1006合约的期现套利年化收益率达全日峰值17.19%，虽为近期的高点，但考虑到到期日的临近及较低的持有到期收益率等原因，鲜有套利者入场。180ETF成交有所放量，主要是由于股市和基金投资者的资金入场获取指数收益，并非由套利者开仓所致。IF1007合约的套利空间波动形态仍与IF1006合约保持一致，日内未出现超过1%的持有到期收益率，其成交量与持仓量显着增加，在IF1006合约仅剩4个交易日的情况下，主力合约的转换悄然启动。IF1009合约与IF1012合约的期现套利年化收益率仍在1%附近震荡。昨日大盘与期指一齐上冲时，各合约基差未明显扩大，可见市场并未认为反转已经到来，当前的基本面情况亦不支持反转的形成。
昨日全日各合约维持远弱近强的格局，无明显跨期套利的机会。IF1007合约与IF1006合约的日内价差在10点到15点之间波动。最远月合约IF1012与主力合约IF1006的价差依然在70点到80点之间徘徊。午后大盘上攻时，期指合约远弱近强亦显示这波行情属于反弹的可能性较大。
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