| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年06月08日 03:11 |
作者： |
姚欣昊 |
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海通期货姚欣昊
市况：
昨日沪深300现指低开后窄幅震荡，权重股走势较为低迷。国内商品期货全线下挫，多数品种跌停，加大了期指的下行压力。主力合约IF1006低开于2700点一线，多空双方均较谨慎，全天出现多次正基差的情况。从盘面来看，6月合约在5月21日低点2677点处暂获较强支撑。
分析：
受外盘影响，昨日股指期货各合约全线低开50个点以上，9点30分股市同幅低开。主力合约IF1006与次月合约IF1007的基差全面缩小，IF1006全天出现多次正基差的情况，9点59分更是出现11.48点的历史最大正基差。虽然昨日大盘与期指合约在低开后呈现横盘走势，但期指的基差波动较为剧烈，IF1006合约在升贴水之间来回反复，IF1007合约亦险些走出贴水行情。大盘与期指下午的走势出现企稳迹象，基差小幅扩大，下午13点58分IF1007合约以2.25%的期现套利年化收益率达到昨日的套利收益峰值。180ETF成交继续缩量，正基差未引发套利平仓潮，显示当前的IF1006合约持仓中已无套利仓的存在。IF1009合约与IF1012合约的基差均下滑一个台阶，期现套利年化收益率在1%附近震荡。除去端午节的5天长假，IF1006合约实际仅剩6天交易时间，因而其在大盘弱势情况下提前走出升贴水震荡行情属正常现象。
IF1007合约在下午大盘企稳后仍旧保持-20点左右的基差，大盘后市崩盘可能性不大，近期仍将处于筑底的过程中。
昨日远月合约跌幅稍大于近月合约，跨期套利的机会依旧匮乏。IF1007合约与IF1006合约的日内价差多在10到15点之间波动。最远月合约IF1012与主力合约IF1006的价差再创新低，日内很长一段时间处于70点附近。近期若IF1007合约与IF1006合约出现负价差，建议投资者可以果断入场进行卖IF1006合约买IF1007合约的跨期套利。
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