| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年06月07日 03:58 |
作者： |
姚欣昊 |
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海通期货研究所姚欣昊
市况：上周五A股缩量震荡，沪指最终勉强收红，技术上形成两阳夹一阴的走势。截至收盘，沪深300指数收于2744.39点，上涨0.3%，成交399亿，出现11周以来的最低成交额。
分析：上周五股指期货低开，股市在9点30分开盘时跌幅略大于期指合约，10点之前主力合约IF1006的期现套利年化收益率数次上攻10%未果，9点52分达峰值9.60%。其后的交易时间内，期指合约同大盘一起震荡洗盘，IF1006合约的基差多在10点到20点之间波动，IF1007合约的基差则在20点到25点之间震荡，没有出现明显的期现套利机会。180ETF成交清淡，日成交量大致与上周三持平。周成交量创四周以来的最低值，套利者多持观望态度。IF1006合约午后大多数时间在其无套利区间徘徊，IF1007合约的套利年化收益率全日在2%附近震荡，仍处于股指期货挂牌交易以来次月合约套利空间的低位。IF1009合约与IF1012合约的期现套利年化收益率仍然维持在3%附近。上周五沪深300指数盘中下探时，期指未现贴水，尾盘期指与沪深300一齐反弹时，各合约的基差没有明显扩大，仍旧显示多头拉升信心不足，空头亦不愿齐力砸盘，大盘延续震荡格局可能性较大。
上周五IF1007合约与IF1006合约的日内价差多在15点到18点之间波动，远月合约跌幅稍大于近月合约，未出现跨期套利的机会。IF1012合约与主力合约IF1006的价差继续维持在100点以内，IF1012合约持仓有所增加，可能由私募小幅提升资产套保比例所致。
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