| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年06月04日 04:09 |
作者： |
姚欣昊 |
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海通期货姚欣昊
市况：
经济数据超预期，隔夜美股大涨，提振国内市场做多情绪，由于地产股反弹的不可持续，沪深300现指昨日冲高回落，成交量稍有增加。主力合约IF1006宽幅震荡，尾盘走弱，受压于5日均线，其期现套利年化收益率全日峰值仅为6.78%，创上市最低。
分析：
昨日股指期货与大盘全日仍维持震荡格局，期指各合约的基差出现明显下调，就连次月合约IF1007日内最大基差也未突破40，主力合约IF1006在上午11点附近基差几乎回落至0，引发180ETF全日唯一的一次放量成交。午市收盘前，上证大盘尝试上攻2600点一线，期指合约反应过度，涨幅超越沪深300现指，11点26分IF1006合约的期现套利年化收益率达全日峰值，仅为6.78%，创下股指期货挂牌交易以来主力合约最低的套利年化收益率峰值。尽管如此，180ETF成交量却超越前一个交易日，主要是由11点左右IF1006基差接近0时所引发的一波套利平仓潮造成。IF1007合约的套利年化收益率全日在2%附近震荡，亦处于股指期货挂牌交易以来次月合约套利空间的低位。IF1009合约与IF1012合约的期现套利年化收益率小幅下调，分别保持在3%和2%。昨日尾盘期指与大盘一起下跌时，各合约都未曾出现贴水情况，股市收盘后期指各合约出现微幅反弹，这些现象表明当前股指期货市场的多头虽然信心略有不足，但空头尚未占据绝对主动，大盘延续震荡格局可能性较大。
昨日IF1007合约与IF1006合约的日内价差并未随基差的缩小而变化，仍然在17点左右波动，远月合约跌幅稍大于近月合约，未出现跨期套利机会。最远月合约IF1012与主力合约IF1006的价差首次缩小至100点以内，期指市场对后市看法日趋谨慎。
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