| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年05月27日 03:31 |
作者： |
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市况：内忧外患之下，市场方向略显不明，沪深300现货指数宽幅震荡，成交量继续萎缩，观望情绪较浓。期指合约近强远弱，一改往日格局，主力合约IF1006收涨0.21%，持仓量继续下滑，投资者较为谨慎。
分析：昨日期指合约开盘即补回前日最后十五分钟的跌幅，并延续上涨走势。9点30分股市开盘时IF1006价格已高于沪深300指数35个点。随着大盘前半小时的拉升，期指各合约亦跟涨且幅度超越现货，9点44分IF1006的基差达到-44.44,期现套利年化收益率达全日峰值13.39%。11点左右，股指期货合约并未同幅跟跌沪深300指数，IF1006基差曾再度放大至-40以上，但180ETF并未同时放量。整个下午，各合约的基差呈现逐步缩小的态势，下午2点20分IF1006的基差曾缩小至-10以内，180ETF随之放量，前期套利仓平仓迹象明显。虽然昨日主力合约IF1006全日价格仍然在无套利区间以上，但由于持有到期收益率并未出现超过1%的情况，套利者反应冷淡，180ETF全日成交量仍在相对低位。从期指各合约基差尾盘缩小、现货成交量下降以及各合约持仓量减小来看，投资者对后市走势看法趋于谨慎。IF1009与IF1012的期现套利年化收益率日内维持在4%附近，持仓量小幅减小，私募并未明显调整其资产套保比率。
昨日IF1007与IF1006的日内价差仍然较为平稳，在20点附近波动，其余各组合约亦是如此，并未出现明显的跨期套利机会。价差波动减缓显示期指市场对趋势的研判持谨慎的态度，需等待政策面的信号。
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