| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年05月17日 03:29 |
作者： |
徐欢 |
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见习记者 徐 欢
本报讯5月6日美股道指暴跌近千点背后的原因仍在调查中。继将高频交易及交易员错误按键视为罪魁祸首的各类猜测后，最新证据指向暴跌时段e-mini（电子迷你）期货合约被集中大量抛售。
芝加哥商品交易所（CME）的内部文件显示，在美股暴跌的20分钟内，共有84.25万份e-mini合约成交，而资产管理业者魏德尔金融公司沽出的e-minis期货合约占该段期间同类合约交易的9%，达7.5万份，其他涉及活跃交易的公司还有高盛和摩根大通等着名投资银行。
e-minis是CME的一种与美国标普500指数挂钩的期货合约，也是全球其中一种流动性最高的期货合约，能协助持有人追踪标准普尔500指数的动向，并很容易被转换为现金。
市场人士表示，在正常情况下，e-mini合约交易量大约是每小时5万份，而7.5万份合约是个大数字，一旦无人承接，势必造成价格狂跌。
目前尚不清楚上述e-mini交易是不是造成股价暴跌的主要推手，监管部门已对其展开调查。
CME发言人表示，表面看来，魏德尔在短短20分钟内沽出7.5万张e-minis的期货合约明显是不寻常的活动，但是，目前还没有证据显示有客户涉及不当交易活动。
美国商品期货交易委员会主席加里·根斯勒11日在国会众议院听证会上曾指出，进入市场后仅进行卖出操作本身并没有任何错误，而数据也显示上述大手笔的e-mini交易是一宗真正的对冲交易，并非有交易员企图造市。
魏德尔公司则发表声明说，6日当天并非有意造成股市混乱，当天交易指数期货合约，是其基金正常作业的一种行为，而且该公司经常采用期货交易来保护投资人免受市场下滑影响。
因为魏德尔公司出售e-mini合约可能在道指暴跌近千点中起一定作用，上周五该公司股价大跌逾5%。
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