| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年03月29日 05:46 |
作者： |
李湉湉 |
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证券时报记者李湉湉
从监管层2007年出台的“一号文件”到日前下发的《基金从业人员亲属股票投资报备管理的指导意见》的征求意见稿，“捕鼠”之路三年有余。《指导意见》被认为是近年来力度最强的监管措施，但其要求“事前审批”的条款也被相当部分业内人士担心可能遭遇操作难题。
难题一：
事前审批的标准是什么
对直系亲属炒股的事前审批，《指导意见》要求，“经过公司审查批准后方可在批准日当天进行买卖。”
“按照什么标准审查？基金公司的股票池吗？”北京一家大型基金公司人士充满了疑惑。他说，大多数优质的蓝筹股都进入了公司的股票池，普通投资者“相中”这些股票的概率也很大，特别是类似招商银行、中国平安、工商银行等大盘蓝筹，是基金的必配重仓，这些股票家属买卖也受限制吗？
难题二：
基金公司是否有权提出要求
由此引申出另外一个问题———基金公司是否有权要求非本公司员工向公司提出买入股票的申请。
一位“海归派”的投研人员向记者表示，在美国等成熟市场，监管层限制的都是基金从业人员，只有发现可疑之时，才会通过行政和司法的手段调查从业人员的亲属。“只要制度完善，事后监管的追索一样很有效，主动申报、事后报批是出于信任，事前审批感觉上像有‘原罪’，不被信任。”
一位长期从事证券业务的律师表示，父母、配偶、子女的财产毕竟不能简单地视同基金从业人员本人可支配的财产，就此而言，从事后报备到事前审批的“跨越”值得商榷。
难题三：
直系亲属工作难做
“最近几天一直在给父母做工作，因为害怕碰巧和公司的股票‘撞车’，我劝他们干脆销户，别炒股了。”深圳一家基金公司的研究员说，“结果我爸说，‘退休了我就这个业余爱好，你还要剥夺？’”
“如果我父母坚持要继续炒股，只有让他们从国外回来一趟，到指定的券商重新开户了。”有基金经理透露，父母常年在国外，如果《指导意见》实施，父母得专门为此回来一趟。
此外，业内人士对事前审批可操作性的担忧还包括：因为批复不及时错过买入时点，由此产生的损失，直系亲属是否只能“哑巴吃黄连”？
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