| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年03月25日 02:43 |
作者： |
孙闻 |
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证券时报记者 孙 闻
本报讯 从深交所第十一届保荐人联席会议上传来消息：监管层在会议上指出，投行保荐业务存在八种需要改进的问题。
目前存在的八大问题包括：第一，尽职调查不到位。监管层领导指出，一些保荐机构尽职调查缺少对债权银行、供应商等相关方面的现场访谈、缺乏对税收、国土、工商等相关政府部门的走访。
第二，保荐机构内控体系有待于进一步健全。据称，监管层直陈少数保荐机构的内控机制是为满足监管机构的监管需求，流于形式，现场检查的工作底稿中也看不到内控体系的监督作用。
第三，申报文件质量有待提高。监管层领导指出，目前申报文件还存在一些问题，诸如在一些关键问题上惜墨如金。据记者获悉，这些问题包括三年内实际控制人没有变化、国有股权转让等重要方面；一些申报文件在这些重要问题上避重就轻、闪烁其词。
第四，保荐机构从宽解释规则，把关不严。按照《首次公开发行股票并上市管理办法》及相关规定，许多上市要求做出了明确规定。监管层强调，包括实际控制人、独立性等规定十分明确，不存在讨价余地，部分保荐机构在明知企业不符合发行条件情况下仍然上报，寄望于证监会督促企业整改，这影响了审核发行效率。
第五，保荐机构没有把握目前市场情况下，公众投资者对上市企业及保荐机构的要求。据与会人士介绍，监管层强调，公众要求质量好的企业上市，因此保荐机构在保荐时不能满足于最低的上市标准。据称，部分未能过会的企业在与监管层沟通时存在异议，监管层基于上述理由强调，保荐机构应该对保荐思路进行反思。
第六，个别保荐机构没有尽职调查。按照监管层制定的要求，保荐机构要将尽职调查中发现的新问题及时在招股书披露并上报证监会，但个别机构没有及时履行这一责任，对新发现的企业重要问题未能及时上报。
第七，辅导工作千差万别，而有些机构流于形式。
第八，部分保代经验不足，工作水平需要提高。
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