| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年02月23日 01:54 |
作者： |
王聃聃;张剑辉 |
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国金证券基金研究员 王聃聃 张剑辉
广发旗下小盘成长股票型基金操作风格积极，在行业及个股选择上坚持成长性原则，以高成长性的小市值股票作为主要投资方向，历史业绩表现出高风险高收益特征，适合具备高风险承受能力的投资者。
据介绍，广发小盘高收益和高风险的特征显着，牛市中业绩表现尤为突出，2009年业绩增长87.59％，2009年、2007年和2006年排名都处于同业靠前水平，成长股的相对高波动也相应增加该基金收益率的波动性。
在投资策略上，广发小盘采取小市值成长导向型，但目前超百亿的规模也使得管理人在投资操作中配置性需求有所上升，基金持股风格结构相对均衡，重仓股中不乏大中盘股票身影。但管理人一直坚持成长性，对于个股成长性有良好的把握能力。
从目前阶段行情来看，随着上市公司年报的逐渐披露以及低碳经济、区域振兴、上海世博等主题的活跃，在中小盘股风险整体释放过程中，市场对部分高成长性企业也保持较高的关注。
作为股票型基金，广发小盘仓位设定为60%到95%，从实际操作来看，投资风格更为积极，2005年四季报至2009年四季报简单平均股票仓位达到86.88%，高于同业平均水平4个百分点。
此外，从近几期的季报披露信息来看，广发小盘行业配置稳定。广发小盘在2009年四季度加强了医药、食品饮料等下游消费行业配置。基金持仓呈现“哑铃”结构，侧重下游内需消费行业板块及上游的资源资产行业板块，2009年四季报持仓前五大行业分别为采掘、金属非金属、机械设备、金融保险、医药生物。
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