| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年01月07日 05:13 |
作者： |
钱向劲 |
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中国化学(601117)92475万股股票将于周四起在上证所上市交易。该股发行价格为5.43元/股，对应的市盈率为45.25倍。
公司是一家集勘察、设计、施工为一体，知识技术相对密集的工业工程公司，是我国化学工业工程领域资质最为齐全、功能最为完备、业务链最为完整的工业工程公司，是我国化学工业工程领域的领先者。公司以设计板块主导的EPC总承包业务模式和煤化工高端核心技术上的创新能力非常突出，较传统的建筑工程公司有较大优势，可获得高于建筑工程公司的估值。同时，中国化学旗下还拥有天辰公司、赛鼎公司、五环公司、东华科技、华陆公司、成达公司、桂林公司等业绩优良的设计企业，它们在各自的化学工业工程细分领域均享有领先优势。
本次发行募集资金拟投向以下项目：用于重点工程项目的流动资金、购置生产设备、补充公司流动资金、信息化建设项目，总投资42.23亿元，募集资金使用量为29.17亿元。随着国内经济逐渐复苏，未来化工行业新项目建设及固定资产投资将显着增加，公司募集项目逐渐投产后，明后两年仍将保持稳定增长的势头，盈利能力和市场份额有望继续提升。
中国化学拥有雄厚的研发实力、先进的技术、良好的商业信誉及丰富的投融资经验，在国内化工、石油化工行业、煤化工行业、多晶硅行业的工业工程领域拥有较强的竞争优势。而其在境内外具有丰富的工程业绩，使得公司在业内已经形成了短期内其他竞争者无可替代的领先优势。综合考虑公司业绩、市场地位、产品特性以及经营风险等因素，参考市场可比公司定位，预计股价合理运行区间为6-7元。（中信金通证券 钱向劲)
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