| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年11月21日 02:20 |
作者： |
诸葛就是不亮 |
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诸葛就是不亮
证券市场目前的操作类书籍中，还有相当大的比例是以90年代末期的坐庄模式与跟庄模式为出发点，来主要研究庄家与个体行为的。我个人的观点，此类书籍都可以丢进垃圾箱了，在目前的三方存管模式下，以前老的分仓和坐庄模式已经不见了。现在还以追逐那些早就消失了的庄家为目的的操作，注定在新时期是无法有良好收益的。
2001年以来，我一直负责大资金客户的客户服务，发现原有的坐庄模式在2000年就开始逐步萎缩，2002年之后活动基本上很少。一方面行情差，资金压力大，另一方面监管逐步严厉。2005年，三方存管启动之后，对之前的分仓与坐庄模式是极大的打击，一直持续到去年4月份账户清理全部结束。
我先简单的说说什么是分仓。很多人仅仅以为是在几家证券公司开立几个资金账户就可以，实际上不是这样的。以往的坐庄模式通常是这样的：将资金分开在多个证券公司开立资金账户，同时使用多个证券账户卡进行交易买卖。在交易的过程中可能使用对导操作（证监会管这个叫“不以控制权转移为目的的自买自卖交易”），这样的对倒操作不可能只用一个股东账号跟另外一个股东账号进行对倒，那样根本无法躲过监管的追踪，所以当时的分仓还有一个重要的技术步骤就是下挂股东账户。一般来说，上亿元的资金分仓至少需要500张股东账户，这些股东账户有的是券商营业部提供的（来源很简单，50块一张身份证去农村收，然后自己贴钱开户就行了），有的是操作人自己带来的。不管是哪种情况，在开户的时候，下挂账户的申请单与协议书上写的很明白，这个资金账户下的资金调拨权不归股东账户所有人，而是由资金账户开户时候的资金调拨人管理。如果有下挂账户的股民前来查询，就告诉股民他的账户被盗开户了，帮忙他免费再开一个新户，原有的旧账户迅速注销，这笔历史就算抹过了。此时，资金的调配主要是以券商营业部填写存取款单，由券商的财务进行划账或者开具本票、支票等票据实现。
三方存管开始之后，对券商来讲，客户保证金不再合并存管在客户保证金账户内，而是由单一客户单独在银行系统生成账户资料，并且每天与券商端资金账户进行资金清算与交割。这样一来，原有的资金调拨已经无法通过券商的财务系统运作，必须要经过一次银行的认证与接通。
在这样的监管模式与存管模式下，以往的分仓坐庄模式已经没有存在的土壤。首先，下挂账户变成不可能，没有任何一家券商敢再下挂股东账户，别说500个，两个都不行。其次，由于三方存管的连通需要银行端的开通匹配，所以企图开立上百个陌生人的账户资金帐户，连同三方存管，进行网银交易也变得十分艰难。无论是网银开通还是三方存管的连通，银行端都需要客户本人办理，以往大规模的分仓已经不可能实现。
目前的所谓“坐庄”是什么样呢？自2002年起，江浙的资金寻找到了一条简单易行的短平快模式，即不存在以往的所谓“筹码收集、震荡、挖坑、拉升、出货”过程，而是集中大批量的买入，然后在上涨过程中逐步卖出的操作模式。起初他们选择的股票是那种我叫作“开阔地”的股票———长期下跌、成交极度萎缩、距离平均持股成本非常远的个股。这就是涨停板敢死队的最早操作模式，目前个人大户或者说“游资”的操作手法普遍以此为主，这种手法有很多优点：1、时间短；2、持股数量少（因为是单账户操作，持股上限只有总股本的5%）；3、不违规（这是最关键的），证监会最多窗口指导而不是限制操作，除非使用了不寻常的手段，比如频繁的申报与撤单等。
（本文摘自上市公司调研网***）
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