| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月17日 03:26 |
作者： |
陈墨 |
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证券时报记者陈墨
阳光私募业绩飙悍：
6只产品翻番
阳光私募中涌现出一群业绩佼佼者，奠定了这类产品在资本市场的“江湖地位”，成为不容小觑的生力军。
WIND数据显示，前三季度共有6只阳光私募业绩翻番，是三类理财机构中唯一出现产品业绩翻番的机构。具体来看，这6只产品分别是策略大师、开宝1期、景良能量1期、混沌1号、宏利2期、龙鼎1号，前三季度的总回报分别为134.50%、127.06%、113.53%、110.18%、107.40%、103.61%。还有4只产品的业绩在90%以上，显示出强悍的“赚钱效应”。
不过，阳光私募的“马太效应”越演越烈，268只今年以前成立的产品前三季度的收益率业绩差距极大，产品之间最大业绩差距可超过140个百分点之上，也有不少阳光私募在今年牛市中亏损。
而阳光私募的业绩集团军正悄然出现，新价值系列、从容系列、尚雅系列、民森系列、世诚系列、淡水泉系列等的年回报基本在50%以上，被公认为是目前中国阳光私募基金的第一方阵。其中，绝大多数产品投资管理人出身公募基金，还有部分具有良好市场嗅觉“民间快刀手”，理财专家提醒，投资阳光私募基金，最重要的是选择产品管理人，因为管理人的投资能力和业绩关系极为密切。
公募基金平稳：
偏股型基金赚45.38%
前三季度偏股型基金平均收益达45.38%，公募基金的赚钱效应在今年重新回归。
据天相数据统计，2009年前三季度国内股票型、混合型分别上涨了47.11%、41.61%。其中，有5只基金在前三季度业绩超过70%，分别是新华成长、深100ETF、兴业社会、银华优选、华商盛世，其净值增长率分别为76.20%、73.88%、73.65%、71.47%、70.16%。华夏基金旗下的华夏精选、华夏复兴，也分别拥有69.70%和69.02%的收益。综合对比发现，华夏、兴业、新华、国泰、嘉实等基金公司业绩领先。
不过，而部分仓位较低的基金表现平淡，业绩低于10%的基金只有6只，而业绩低于20%的有15只。
股市和债市永远都在上演跷跷板，债券型基金今年表现一般。85只债券型基金（A\B\C类分开计算）的净值增长率为2.08%，仅有3只债券型基金的净值增长率大于10%。表现最好的要数融华债券，收益30.91%，凸显出独特股票仓位的优势（股票投资的最大比例不超过40%）。其次是南方宝元、银华收益，收益为12.99%、11.39%。总体来看，偏债型基金的收益要好于纯债基金。值得注意的是，随着IPO重启、创业板开闸，打新股已经成为债券基金新的业绩增长点，是四季度较好的避险品种。
指数型基金是今年最大的赢家。前三季度，这类基金的平均收益要高于主动型品种，达到了59.08%。而市场也对这类产品表现出热情，在今年已成立的102只新基金（A\B\C类分开计算）中，指数型基金达到16只，募集总规模超过860亿。
券商理财稳健：
股票型产品赚36.76%
对比公募基金、阳光私募的表现，券商集合理财产品业绩要略逊一筹，不过这类产品弱市中抗跌能力较强，风格更偏稳健。
WIND数据统计，前三季度业绩，股票型、混合型券商集合理财产品的简单算术平均收益分别为36.67%、26.07%（仅统计有完整收益产品），略低于同期公募基金的回报率。具体来看，券商集合理财产品业绩冠军是中金公司管理的中金股票精选，前三季度收益率为71.19%，而国信金理财经典组合和价值增长，两只产品的收益也超过了50%。从混合型理财产品来看，收益低于20%的多达18只，占比超过69%。值得注意的是，不少新成立的券商集合理财产品，今年以来还出现亏损。
18只债券型券商理财产品表现不错。国元黄山1号、长江超越理财增强债券、光大阳光5号收益率分别为4.52%、4.46%、4.07%。债券类产品扩容迅速，今年先后成立了超过10只债券类产品。
作为券商理财的“拳头产品”，13只FOF今年业绩惹眼。10只去年以前成立的FOF平均收益超过24%。表现最好的国信金理财经典组合，前三季的净值增长率为53.79%。
在2008年凭借低仓位表现出很高的安全性，而2009年券商集合理财产品的稳健风格导致了收益偏低。不过，这类产品独具特色的风险收益特征，适合风险承受能力偏低的投资者。
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