| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年09月16日 03:46 |
作者： |
方元;天鸣 |
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引入战略投资者后，岳阳兴长仍处于相对控股地位，基本符合之前承诺
证券时报记者 方 元 天 鸣
本报讯 为推动胃病疫苗项目的加速投资，岳阳兴长（000819）今日推出了重庆康卫引进战略投资者的商业计划书。重庆康卫将采用定向溢价增发方式，向战略投资者募集资金1-1.5亿元，增资后重庆康卫的股本将从目前4043.20万元增加到7900万元左右，初步估算，岳阳兴长所持重庆康卫股份从2330万元增加到约3800万元，持股比例约48%；第三军医大学增加到1130万元，持股比例约14%。
这份商业计划书由中国医药科技成果中心制定，虽然多达129页，但实质内容并不多，主要是展示重庆康卫的胃病疫苗具有相当强的盈利能力。实质上，岳阳兴长公告的这份商业计划书，更多的是履行其此前向中小股东承诺，在引入战略投资者过程中尽可能透明。
对中小股东最关心的岳阳兴长控股股东地位，计划书也显示，岳阳兴长在增资后的持股大致比例仍然达到48%，比目前的57.63%比例虽有所下降，但仍处于相对控股地位，也基本符合之前的承诺。
计划书显示，根据中石化集团上海医药工程设计公司编制的可行性报告，重庆康卫厂房和公用工程按年1000万人份疫苗设计和建设，一期设备按500万人份/年购建，项目投资总额为2～2.5亿元，其中项目产业化投资1.84亿元，工艺向产业化放大需资金4000万元左右。如果本次引进战略投资者工作能按照预期计划实现，从2009年9月起即可启动生产工程的建设，建设工期总计时间约为25个月（截至通过GMP认证），预计最快于2011年10月份可获得GMP认证证书，2011年12月份能够获得口服重组幽门螺杆菌疫苗的生产批准文号，正式投产后的三年内产出可达到15亿元。
计划书同时展示了重庆康卫极强的盈利能力。按照仅用于6-15岁适用人群的盈利预测，项目年销售收入达到5.63亿元，年平均利润达到2.31亿元，投资回收期（含两年建设期）2.4年，内部收益率高达159.18%。远远超过24.1%的生物科技行业基准收益率。
岳阳兴长表示，重庆康卫的现有主要股东为岳阳兴长、第三军医大学和阳春公司，除第三军医大学具有疫苗及生物医药的研发能力外，其他股东均不具备疫苗企业所需的生产、经营、管理等经验。因此引进具有一定行业地位和核心产品、拥有先进技术与管理经验、运作规范同时效益良好的疫苗生产类企业作为战略投资者，有利更快推动胃病疫苗项目的投产。
为了更快地引进战略投资者，岳阳兴长相关高管还承诺将属于高管直接认购的重庆康卫此次增资，待重庆康卫公开引进战略投资者工作完成及中国证监会湖南证监局对岳阳兴长的稽查结束后，并在重庆康卫的股权结构下次发生改变时，再依法依规转让给岳阳兴长。
根据规定，岳阳兴长还需召开临时股东大会，审议公司重庆康卫公开引进战略投资者方案，并同时开通网络投票。
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