| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年08月17日 02:45 |
作者： |
付建利 |
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证券时报记者付建利
近日，A股市场经历今年以来最大幅度的一次调整。本报记者采访了招商大盘蓝筹基金经理游海，他认为，市场仍维持牛市格局不变，在调整过后大盘蓝筹股仍然具有明显优势。
调整是牛市中必经阶段
记者：您如何看7月29日以来的市场调整？
游 海：调整是正常的也是我们预料之内的。今年春节过后，市场没有出现太大的调整，获利盘累积量到7月份已经很大了。其次，从历次牛市的经验来看，一个月的大涨随后跟着的就是一段时间的调整。
近期我们去不少制造业上市公司调研，均反馈订单上升。某些企业已经满负荷运转。制造业整体产能利用率在80%以上。这不单单是去库存化的结果。其中一方面原因是金融危机造成了一些行业内不少小企业的倒闭，但是对于存活下来的企业而言，意味着更大的市场占有率。
大盘蓝筹仍然可期
记者：也就是说您依然看好金融、地产？
游 海：随着我国经济增长的加速上行，金融、地产、钢铁等与宏观经济联系最为密切的板块值得重点战略配置。今年7月份房地产业的新开工面积虽然同比微涨，但环比大幅下降。这表明地产商基于对政策的琢磨而减少新开工量。其造成的结果可能是明年地产业供求状况增加严峻，房地产的涨价有了内在动力。
下半年银行新增贷款的收缩已成定局。但是由于银行间短期票据会在下半年释放。我们预计下半年银行每月能够保持4000-5000亿元的新增贷款。另一方面企业银行贷款利差逐月放大意味着银行的收入将提高。
记者：您还看好哪些行业？
游 海：总体来看我依然看好强周期板块中的大盘蓝筹股。此外，中国有阶段性优势的制造业也有不少机会。
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