| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年08月17日 02:45 |
作者： |
杨艳萍 |
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今日投资杨艳萍
煤炭有色：排名依旧居前
上周大盘继续下行，行业板块表现纷纷滑落。排名位居前列的行业与前周相比变化不大，贵金属、综合性工业、有色金属、制铝业、煤炭、石油钻探设备与服务、房地产经营与开发、轮胎橡胶、钢铁、白酒、汽车继续领先。随着近期大盘的调整，弹性高的有色板块遭遇重创，大多数股票跌幅已达20%。中金公司表示，在经济复苏期，需求好转还将引领有色金属行业基本面不断改善，产品价格不断向上。随着大盘调整基本到位，有色板块将领先大盘结束调整，建议投资者逢低吸纳。他们维持对有色板块整体“向好”的评级。
一个月来煤炭排名维持高位，上周排名第5名。7月份煤炭行业基本面继续好转，煤炭股大幅超越大盘，进入8月份，煤炭股随大盘大幅回调。民族证券表示，基于行业基本面持续改善及通胀预期，煤炭股上升的大趋势仍未改变，他们维持行业“推荐”评级。建议关注具有持续性提价预期的炼焦煤子行业和需求逐步转暖的无烟煤行业，如西山煤电、开滦股份、潞安环能、国阳新能、兰花科创。
房地产股：排名虽微降 中线被看好
房地产经营与开发排名近一个月来有所下降，上周较前周下降1名至第7名。前期地产板块的领先调整反映了市场对房地产行业过度乐观后的清醒。近期市场对房地产行业7月份单月新开工面积同比微涨0.7%，环比下降42%的数据明显失望，对未来投资增速能否保持出现怀疑。那么地产板块还能否重振领涨吗？中金公司指出，在经济向好、房价上涨的趋势下地产板块继续向下调整的空间有限，短期内由于需要观察未来一段时间政策和数据的变化，所以近期上涨空间也会有限。他们认为较好的需求将延续、土地购置/新开工面积随后会上来，房地产行业将在2010年接过政府投资的接力棒拉动投资的增长。他们维持行业乐观的判断，建议投资者现在介入并中长期持有。
汽车：复苏有利零部件公司
汽车零配件上周排名第16名，较前周提升4名。09年以来中国汽车市场呈现持续快速增长。放眼国际汽车市场则远不如国内市场，然而在购车补贴等刺激政策的影响下，09年6月开始，美国、欧洲等发达国家和地区汽车销量开始回暖。平安证券表示，欧美国家汽车消费的复苏对中国汽车零部件企业影响积极，全球汽车业的回暖首先将带动我国零部件的出口销量。因此他们对有一定出口占比的零部件公司给予推荐。
医药股：或后来居上
上周医药排名较前周略有上升，其中，药品批发与零售排名较前周上升7名至第60名，制药较上周上升2名至第67名。过去的1个月，医药板块继续跑输大市，7月份医药板块仅上涨6%，是全市场表现最差的一个板块。进入8月，医药板块开始有了相对突出的表现而强于大盘。中信证券表示，未来6个月医药板块至少有20-30%的上升空间，医药股具有防御性，未来业绩的绝对增长将带来公司股价的相应涨幅。2009年以来医药股在二级市场上一直走势平平，经过半年多的滞涨之后，医药股的估值从去年高位直线下滑。从静态估值水平看，历史上医药板块和重点公司相对于大盘的平均溢价率分别是44%和46%，7月末这两个溢价率已经降至29%和40%。从动态估值水平看，全部医药股2009/2010年的预测市盈率分别在29和23倍，而全部A股则分别在25倍和20倍，基本处于近9年来的低位。东莞证券称，种种迹象表明医药股以高成长性使其价格变得相对便宜。
一个月来排名持续上涨的行业还包括：白酒、餐饮、商务印刷、纺织品、建筑材料、包装食品、百货；下跌的包括：证券经纪、摩托车制造、公路运输、其他综合类、建筑工程、建筑与农用机械、电子设备与仪器、建筑原材料、 工业设备、信息技术与服务。
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