| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年08月15日 03:30 |
作者： |
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大智慧研究所
本周，大盘遭受重挫，周三市场的暴跌终于摧毁多头的防线，令市场人气遭受严重打击。周四，大盘略作抵抗后，周五继续溃退并逼近3000点关口。而本周市场最明显的一个特征就是缩量，缩量不仅意味着信心的不足，也同时表明资金面正受到严峻考验。大智慧超赢资金监测系统显示，本周5个交易日内资金呈连续净流出，一周资金净流出达318.33亿元。
权重股疲软拖累大盘
本周市场热点极为匮乏，两市行业板块全线下跌。观察各行业走势发现，电力、交通设施、仪电仪表、纺织服装、化工化纤等板块领跌大盘，一周跌幅均在9%以上。计算机、电力设备、机械、造纸印刷、建材、运输物流、电子信息、农林牧渔、教育传媒等板块紧随其后，一周下跌幅度相对较大。而旅游酒店、房地产板块本周表现较为抗跌，周跌幅分别为0.73%和1.23%。
盘面上看，权重板块走势疲软是股指破位的主要原因。本周，钢铁板块下跌6.11%、银行板块下跌5.2%、保险板块下跌6.26%、券商板块下跌6.19%。仅房地产板块出现了企稳迹象，本周小幅上扬0.88%，成为本周涨幅最大的板块。
从本周资金流向来看，权重板块依旧是主力资金减持的主要对象。大智慧超赢系统显示，本周主力资金净流出达318.33亿。其中，有色金属、银行、煤炭石油、运输物流、机械、钢铁、券商、电力等权重板块遭主力资金显着减持，8大板块一周资金累计净流出超过189亿。此外，交通设施、化工化纤、工程建筑、电力设备、建材、纺织服装等板块资金也有明显流出迹象。而两市仅旅游酒店板块呈现资金净流入态势，一周资金小幅净流入0.95亿元。
个股方面，两市资金净流入过亿的个股有：华侨城A、中华企业、神开股份、保利地产、包钢稀土、苏宁环球等10只个股。名流置业、首开股份、江中药业、浙江广厦、双鹤药业、路桥建设等个股也有资金流入的迹象。而中信证券、紫金矿业、民生银行则居资金净流出前三名，净流出金额依次为：10亿、6.33亿和5.09亿元。此外，中国联通、中国远洋、浦发银行、招商银行、金地集团、中国平安、宝钢股份、长江电力等个股的资金净流出额也都超过了3亿元。
有色板块卖压不减
尽管本周有色金属价格依然强势走高，部分有色金属板块个股，如，中孚实业、吉恩镍业、包钢稀土、西部资源、云南铜业、东方锆业走势较为强劲，但由于有色金属板块前期累积涨幅太大，市场资金仍选择了继续抛售。大智慧超赢系统显示，有色金属板块本周以资金净流出45.65亿元，位列所有板块资金流出的首榜，板块中，黄金类股遭主力减持明显，紫金矿业、中金黄金、山东黄金一周内资金净流出分别为6.33亿、3.21亿和2.65亿元。
银行板块本周资金流出较明显的个股有：民生银行、浦发银行、招商银行，其中，民生银行主力5日减持0.25%，当前主力持仓为40.60%。煤炭石油板块本周资金流出较明显的个股有：中国石油、西山煤电、中煤能源，其中，中煤能源主力5日减仓1.05%，资金累计净流出2.25亿元。运输物流板块中，资金流出排前个股有：中国远洋、广深铁路、中国国航，其中，中国远洋主力5日减持1.53%，当前持仓为20.80亿。机械板块中，主力减持较明显的个股有：中国船舶、中国南车、上海机电，其中，上海电机主力5日减持4.00%，累计净流出1.37亿元。
在中报业绩超预期及下半年旅游板块重组的影响下，旅游酒店板块本周表现最为抗跌，也是本周唯一资金净流入板块。板块中，除华侨城A外，西藏旅游、北京旅游、锦江股份、ST张家界等个股资金也有流入迹象。此外，房地产板块在连续休整后探底反弹，板块中，新上海、津滨新区等地域概念股相继活跃，天房发展、中华企业、荣盛发展等个股涨幅居前。超赢系统显示，房地产板块后半周出现资金明显流入迹象：本周后3个交易日内资金净流入9.58亿元，其中，资金净流入居前的保利地产、金地集团、苏宁环球、招商地产、中华企业、万科A等个股资金净流入过亿。
恐慌中把握机遇
从周K线上看，本周两市股指再度收出大阴线，深成指走势略强于上综指走势。其中，上证综指大跌213.72点，跌幅6.55%，收于3046.97点，深成指一周下跌475.51点，跌幅3.66%，收于12500点，两市成交量则出现明显萎缩。值得注意的是，本周五，在券商板块的带领下，大盘出现过一波试探性回抽，虽然是无功而返，但反弹苗头已显现。目前市场首先需要的是修复受损的人气，扭转下跌趋势，重新建立向上的正面反馈。
股市总是重复相同的故事，行情火爆时忙着赚快钱，虽然知道危险的存在，但总想着自己看到不妙会坚决离场，但等到快速下跌来临却发现深陷其中，坚持还是逃跑犹豫不决了。目前大家最关心的是大盘何时止跌，是否还有行情。我们原先预计大盘的调整目标位是60日线，现在基本到位，后市继续下跌的空间已不大。在目前的市场氛围下，大盘有可能顺势击破60日线和3000点，但总体上调整已经进入尾声。就像本轮上涨行情一直超出预期，那么这次下跌来得同样非常迅猛。我们认为，既然已经开始大幅下跌，就不要再过分悲观。从策略上来看，比较稳健的方法是耐心等待大盘震荡企稳的过程，寻找新的主流热点，只有出现了热点板块，形成了赚钱效应，市场才能真正企稳走强。
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